一般来说，如果两个变量是一阶求积的形式，那么传统的最小乘法估计是有偏的，并且是没有效率的。这是因为变量的内生性及误差项的相关性所导致的结果。因此基于最小二乘法估计的协整残差检验会产生许多多余变量，这可能对推断产生严重困难。为此Stock &Watson (1993),提出dynamic OLS (DOLS)， Phillips and Hansen (1990) 提出the fully modified OLS (FMOLS)估计，这可以允许内生性及相关性存在时，估计也是无偏的并且是有效的。只要有无偏的并且有效的估计，那么协整检验就是只需要检验残差是稳定的还是非稳定。

面板协整检验理论的最新进展

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