阿里巴巴瞄上4万股家庭互联网 10只股即将狂飙　　日前权威渠道获悉，阿里正在盯上家庭互联网产业，这意味着4万亿产业蛋糕有待瓜分，相关概念股值得密切留意。
　　阿里盯上家庭互联网 4万亿蛋糕待分
　　“智能家居风”近日有了新动向：3月3日华数传媒的一则停牌公告引发市场无数猜想，市场传闻阿里集团将参股华数传媒20%的股权。目前来看，无论是传闻是否属实，阿里“盯上”家庭互联网似乎已经是大概率事件。早在去年9月份，阿里就与华数传媒及兆驰股份合作开发杭州的家庭互联网市场。业内人士指出，我国家庭互联网市场存在4万亿左右的巨大蛋糕。相关概念股或可关注。
　　中证报消息，3日，华数传媒的一则停牌公告引发市场关注，该公司在公告中称“公司因筹划调整非公开发行股票方案停牌”。公司方面透露，其停牌的主要原因是拟对2014年非公开增发股票方案进行调整，涉及调整募集资金投向、引入战略投资者等方面的变化。业内人士普遍认为，如果此次阿里集团投资华数传媒，将是继2月17日阿里集团以10.45亿美元收购高德地图余下72%的股份之后的又一次大手笔。去年5月，阿里集团曾以2.94亿美元收购高德软件约28%的股份。
　　事实上，华数传媒与阿里集团同处杭州，两者的合作并非刚开始。早在2010年，阿里巴巴就与华数传媒牵手合作，阿里与华数集团下属浙江华数传媒网络有限公司曾共同投资1亿元人民币成立华数淘宝，试水网络视频电视购物。2011年，阿里集团回购华数持有的华数淘宝的股份，代价是2800万元，合资宣告结束。当时在双方合作过程中，在淘宝网上组建了“华数淘宝”，在数字电视上提供12大类商品，用户可通过遥控器与机顶盒互动购买，可选择货到付款或用支付宝电视版。
　　有专业人士称，如果说淘宝、支付宝、聚划算、阿里云、高德、微博是阿里集团在PC互联网、移动互联网落下的众多棋子，那华数传媒则是阿里集团在有线电视网络上落下的一枚棋子。未来有线电视网络生态链一旦能够成熟，并像互联网那样成长起来，则阿里旗下诸多以用户为中心的互联网产品与服务将会复制并转移到有线领域。
　　需要指出的是，图谋有线电视网络，马云筹谋了近四年，共历经三个阶段。第一阶段是网络视频电视购物阶段，当时阿里集团还与湖南卫视合作，合资成立潮人明星电商平台Hitao.com，并将产品植入至综艺节目之中。第二阶段是生态链阶段，即与上述合作伙伴打造一个“智能TV生态联盟”，阿里集团将是联盟当中底层系统平台—阿里智能TV系统的提供者。如今则进入了第三阶段，这一阶段同样重在生态链打造，与第二阶段以产品模式打造生态链不同，第三阶段以资本并购为首。2013年9月，兆弛股份和华数集团、阿里共同签署了三方战略合作协议(有效期两年)，三方约定建立一个集数字电视、互联网、电商平台为一体的全新运营模式，协同打造大数据智慧运营平台，最终提供真正能感知用户需求的智能电视服务。
　　据介绍，我国拥有13亿人口，即大约4亿户家庭，这个群体相当于大半个欧洲，已经构成了一个巨大的市场。在这一市场中，如果平均每家每年花费10000元，则就意味着4万亿元的超级市场诞生。
　　其实，家庭互联网市场能快速增长的关键是平台，家联国际的平台模式将会拓展出更大的市场空间。智能家居市场正如在互联网领域中“得平台者得天下”一样，其在未来的智能家居产业链中，平台运营商的地位也将占据食物链的顶端位置。
　　从智慧家庭角度看，智能家居只是一个单元，如何让生活变得智慧，更关键的还在于在业务和管理方面实现“物与物”、“人与人”，甚至“物与人”的互动。互联网思维核心就是联结，这其中无非是人与人的联结，人与物的联结，物与物的联结，以及人与人、物与物、人与物的相互联结。因此，无论是白热化竞争中的智能手机，还是智能电视、空调、冰箱等等，都需要一个平台来实现互联互通互控。而iComhome家联网平台正在帮助智能家居行业实现了这个梦想。家联国际上海家联网络科技有限公司推出的iComhome家联网平台，兼容市场所有传统家电品牌，涵盖所有居家设备，无限包容接纳所有品牌家电进入平台。
　　也就是说，在互联网时代，控制入口即可称王。随着智慧家庭元年的到来，人与人、物与物、人与物三者进行相互联结，将不仅是一项浩大的市场工程，更是亟待挖掘的无限“金矿”。
　　众所周知，以往，不同的家电品牌之间无法实现互联互通互控，缺少的就是这一个入口平台。智能家居市场正如在互联网领域中“得入口者得天下”一样，只有建立一个全兼容性平台，才能进入智慧家庭元年，也才能实现产业发展的飞跃。
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　　方直科技：站在在线教育的风口上
　　评论
　　站在在线教育的风口上，全球资本都在关注在线教育：过去一个月，整个在线教育市场发生几件事，谷歌投资在线教育软件 Renaissance，公司估值10 亿美元。阿里巴巴领投在线教育平台TutorGroup。欢聚时代YY 宣布投入10亿美元做在线教育。因而，我们可以看到大互联网公司以及产业资本对在线教育的嗅觉和重视，全球资本都在关注在线教育。
　　聚焦于中小学及学前教育的垂直公司：方直科技，聚焦于面向中小学同步教育市场，有自身固定的用户群体，且线下光盘的覆盖面已经达到700-800 万量级，这是往线上延伸用户的基础。同时，公司线下用户贡献的ARPU 值只有10 块钱，往线上导用户，ARPU 值提升空间大。
　　内容端也在不断丰富：在线上内容方面，除了光盘本身的同步教育内容之外，公司在逐渐增加线上口语教学、改错题、背单词等新内容，仅仅围绕着K12 同步教育丰富内容。在移动端领域，公司也在储备产品。
　　投资建议
　　维持“买入”评级，给予公司未来6-12 个月35 元目标价位，维持14-15 年EPS 分别为0.37 元和0.48 元。(国金证券)
　　复旦复华：定增改善财务状况，医疗产业厚积薄发
　　1、药品种类丰富，研发专注于肿瘤，老年痴呆症
　　公司药品种类丰富，双宜品牌在药品市场中有一定影响力，公司目前正集中研发力量于肿瘤、老年痴呆等高增长领域，未来可能会有新的产品产出，药品板块增速有望加快。
　　2、软件，园区稳定增长
　　公司在软件开发、软件园区开发打下了坚实的基础，未来这2 大产业有望保持稳定增长。
　　3、背靠大股东复旦大学，有利于资源整合
　　公司大股东是复旦大学，公司有望依托复旦大学强大的品牌技术人才优势，研发新产品开拓新市场，进行资源整合。
　　4、增发降低财务费用，新股东有望帮助公司进入新领域
　　本次增发不单降低了财务费用，且引入了上科科技等新股东，上科科技公司有丰富的产业投资经验，未来复旦复华有望在新股东帮助下进入更有发展空间的新领域，业绩估值可能有较快提升。(民族证券)
　　GQY视讯：战略布局机器人产业，高端装备大有可为
　　投资要点：
　　维持盈利预测和增持评级，上调目标价至36 元。我们预计公司大屏幕拼接业务将实现40%左右的稳健增长，而高端自动化装备业务增速将在100%以上，维持2013-2015 年EPS 预测为0.13/0.48/0.61 元。公司规划公告布局机器人产业，在高端装备领域的发展前景广阔，因此给予2014年75 倍PE，上调目标价至36 元，维持“增持”评级。
　　公司明确2014 年-2016 年发展战略规划，战略布局机器人产业。公司计划在保持专业视讯、数字化教学业务稳定增长的前提下，在军用(救护、运输)、医疗领域、工业自动化领域研发、生产和推广机器人，逐步进入科技强军、健康医疗、工业自动化行业。
　　机器人产业前景广阔，公司有望在警用和国防装备领域获得跨越式发展。今后公司有望拓展生产应急救援机器人、侦察机器人等；另外，医疗康复等领域也急待开发一批先进的机器人装备，且有巨大的市场前景。
　　公司坚持自行开发与技术引进并重，并拥有充足的资金保障。公司与在相关领域有一定研究成果的先进团队进行研讨与学术活动，积极筹划技术引进与合作。截止至2013 年12 月31 日，公司的各募集资金账户中共存放53524.68 万元资金，其中超募资金有46751.52 万元，充足的配套资金是对未来公司机器人产业发展的强有力保障。
　　催化剂：成功拓展机器人产业。
　　风险因素：新产业拓展不达预期；原有视讯业务盈利大幅下滑。(国泰君安)
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　　上海钢联：轻资产模式介入仓储管控
　　操作形式：借软硬件布局介入仓库管理。合资公司将对有意向合作的仓库进行信息化改造，包括安装摄像头、配置RFID设备等硬件以及ERP等软件，并派驻工作人员至现场工作，实现对仓库的全面管理输出。这部分投入的费用由合资公司承担，但由此给仓储带来的业务增量(包括空置率的下降和周转率的提升)，合资公司有望参与分成。
　　对仓库控制力加强。市场一直担心钢联的钢铁现货交易缺乏对线下仓库的掌控力，这也是许多“类钢联”仓储物流公司在向资本市场描述自身竞争优势时最为强调的因素。钢联通过此方式，实际上在不用大规模资本支出的前提下就实现了对仓库的掌控力。
　　生态链建设的关键一环。钢联的钢铁现货交易布局日益完善，客户资源、仓储管理、支付体系(申请中)都在积极布局，基础设施越成熟，最后对接银行进行融资的可操作性就越强。
　　复星集团是强大支持。历史上很多看到了行业发展方向的优秀公司都不得不忍受前期的巨大投入和现金流压力，但钢联所从事的事业得到了大股东复星集团的强大支持——新公司初期需要投入、也明显不盈利，但复星承担了90%，并允诺未来在合适时机或钢联提出要求时，将所持有的新设公司的股权通过合适方式转让给钢联。这样既避免了上市公司可能走向亏损的结果，也保证了上市公司不错过市场的发展机遇。
　　风险：对于仓库而言，将核心数据、管理暴露给第三方未必是最佳选择，因此实际推进并非一往无前；对于钢联而言，虽然对钢铁行业种种交易不规范的情况都有了解，但当进入到实质的管理中、且业务范围不断扩大时，管理输出也可能会遇到种种问题。但总体而言，钢联所从事的新业务，无论是从钢厂、贸易商还是仓储物流公司来看，都是在其低迷时期不得不去寻求外援的时机，所以我们还是乐观看待钢联在仓库管理输出上的推进。？
　　盈利预测与投资建议
　　公司的逻辑非常清晰，就是在传统钢铁的贸易、融资体系崩溃后，公司通过原先积累的客户优势和行业的权威地位，用更高效、更能控制风险的方式，将钢铁现货交易搬到网上来。前期验证的将是公司能否推进交易完成，即盯住每日交易量数据即可；中后期则将验证在交易有效推进后，围绕钢贸交易的货币化实现程度如何。且在这一过程中无论竞争对手如何诋毁，我们认为钢联在这一市场拥有极大的领先优势，不会出现类似余额宝之于基金销售市场中，后来居上反超其他对手的局面。我们判断当公司日均交易量达到10万吨时，将对应年均800亿交易流水额和钢联2-3亿的收入水平，对应50%的净利润率和40倍估值，市值60亿；原有业务、以及培育中的仓单交易等业务按照40亿估值。目标市值100亿，对应83.33元目标价。？
　　主要风险：费用投入较大拖累当期利润；钢银现货交易的数据存在较大波动性。(海通证券)
　　拓维信息：教育、手游、彩票一个都不能少
　　核心观点：我们判断，2014年在线教育将成为市场一大热点，而近期全通教育新股发行很可能成为在线教育相关概念股的引爆点，维持增持评级。
　　推荐逻辑：1、2014年全通教育与拓维信息在教育方面的规模将不相上下，全通股票的稀缺性将带来拓维信息的投资机会；2、2014年公司在手游领域将全面发力(海外代理+自由研发)，我们预计利润贡献将达到7000万左右(考虑外延并购预期会更高)，超出市场预期；3、公司在彩票方面的布局被市场忽视(早在2010年就有介入彩票的销售业务)，我们判断2014年公司将在彩票方面有所作为。
　　业绩预测调整：由于2013年下半年公司部分游戏水流低于我们预期，故下调2013年的业绩预测；基于对4G带来行业增速加快的预期，分别上调2014、2015年业绩预测。预测2013-15年EPS0.14元(下调0.11元)、0.33元(上调0.03元)、0.62元(上调0.14元).
　　目标价上调至36元：1月8日股价已突破我们前期24元的目标价，基于对行业和公司的看好，按照PEG的估值方法(2013-2016年预测业绩复合增速100%，取PEG为1.0)我们上调目标价至36元，50%空间。(国泰君安)
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