4月17日，苹果概念、智能穿戴、特斯拉等板块爆发，当日涨幅分别为2.54%、2.26%和0.97%；截至4月18日午盘，智能穿戴、智慧城市、智能机器等板块走势强劲。集成电路（以下简称IC）行业作为智能穿戴的基础行业，同时还与智能汽车、智能家居等智能生活联系密切，随着这些行业的爆发，集成电路行业也将成为市场关注的焦点。

所谓IC，是以诸多元器件为基础，在电路板上构建满足各种需求的电路模块，这些模块可以完成特定的指令以及功能。目前，我国已成为该行业的制造大国。据中国半导体协会数据显示，2012年，我国手机、计算机、彩电、IC等主要产品产量分别达到11.8亿部、3.5亿台、1.3亿台和823.1亿块，其中，手机、彩电以及计算机产量占全球出货量的比重均超过50%，稳居世界第一的位置。

不过，与“制造大国”不符的是，由于国内IC行业在高端产品的研发生产方面缺乏技术、人才和资金的支持，导致在国内高增长的背后，对于国内IC的需求严重依赖进口。2013年，集成电路行业的进口额已超过原油，成为我国第一大进口商品。

值得一提的是，经过2013年的初步发酵，集成电路行业无论是技术的提高，还是行业并购重组带来的集中程度提升、国家政策的扶持以及国产替代化的趋势都表明，集成电路行业发展前景广阔。随着智能终端产品多样化，智能汽车、智能家居以及多种智能设备加速渗透人们的生活，未来这一市场空间不可想象。

1.国内集成电路行业发展迅速，但发展水平不高，关键技术依赖进口，上中下游全面落后，进出口逆差超千亿美元。

近几年，随着国内市场需求增长以及全球半导体产业向我国转移的趋势，IC产业得到了迅速发展。2000~2007年，我国IC产量和销售收入年均增长速度超过30%；2011年，我国IC产业实现销售收入1572.21亿元，同比增长9.2%，而全球IC产业销售收入增长率仅为0.2%；2012年，我国IC产业销售额已突破2000亿元，高达2158.5亿元，同比增长37.3%；2013年，我国IC产业销售额已刷新至2693亿元。

作为电子信息产业的基础，IC与智能生活息息相关，仅以智能手机而言，IC的产品就涉及无线模组、传感器、芯片、电源管理、闪存以及内存等。随着智能终端产品加速崛起，国际巨头已经把可穿戴领域作为未来主要发力点。但是国内IC产业面临着技术水平不高、人才和资金不足等问题，全产业链落后于国外企业，关键技术只能依赖进口。2013年，IC产品已超过原油，成为我国第一大进口商品，其进出口逆差已超千亿美元。

尽管和国外先进水平仍有巨大差距，但我国的集成电路产业有其不可比拟的优势。一是我国的人力资源优势成本，如我国通信设备类企业的人均薪酬仅为欧美企业的三分之一，而且中国的高校还在大量输出这方面的专业人才。另外，和国际集成电路产业结构相比，我国在集成电路封装这一链条上具有相对优势，尤其是一些先进封装企业具备了较强的国际竞争力。

2.国家政策支持力度加大，资金支持和政策红利未来将持续释放。

1）国家层面的系统性产业政策将成为集成电路行情启动的核心催化剂。今年“两会”政府工作报告中首次将IC产业发展写入其中；在2013年9月，国务院副总理马凯四地调研IC产业，都表明IC产业发展已经进入国家领导层的视野。近期北京、天津等多地出台地方IC扶持政策，后续还会有更多的利好政策落地。

2）未来不排除国家会加大集成电路资金方面的投入。政府对集成电路产业的扶持十年累计资金达上万亿，有利于集成电路产业超速增长。未来在国家科技重大专项和战略性新兴产业创新工程等大规模资金支持外，不排除会有新的资金渠道引入。

3）“产业并购+引进技术”或成新产业政策扶持的主要方向，龙头企业将率先受益。新一轮集成电路产业政策的主要基调是提升中国IC产业的国际竞争力，通过重点扶植有潜力的大型企业带动全行业的技术提升，提高产业集中度，形成一批符合重大产品、重大工艺发展方向的大型企业。

3. 国内市场空间巨大，国产替代化是大势所趋。

目前，中国近八成的芯片依赖于进口，其中高端芯片进口率超过九成，进口集成电路居中国外汇消耗第一，未来每年有近万亿的进口替代需求。国产替代化是大势所趋，随着国内集成电路技术的发展成熟，国内集成电路市场潜力巨大。按照“十二五”规划要求，集成电路产业规模再翻一番以上，集成电路产量超过1500亿，销售收入达3300亿元，年均增长18%，占世界集成电路市场份额的15%左右，每年销售收入目标在1000亿元以上。

4.行业发展正向优势企业集中，并购重组成为行业常态和催化剂。

全球的芯片产业集中度在快速提高，行业间的重组并购不断。产业集中的提升是集成电路行业发展的自然要求，在政策扶持和资金的推动下，我国集成电路行业并购与整合也将不断上演。尤其是具有国资背景的集成电路企业，在国企改革的大背景下，国有集成电路相关公司的整合也将势在必行。

5.相关标的：长电科技、同方国芯、国民技术、七星电子、大唐电信、三安光电、晶方科技等。