114.  某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为 1.75 亿元人民币的。
该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定
首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的 12 个月下跌不超过 7.5%，以沪深 300 指
数为基准，股票组合的贝塔值为 1.2。股票组合的红利收益率为 2%。当期沪深 300 指数期货
合约的收盘价是 2000，红利年收益率为 3%，无风险利率 3.5%。假定该股指期权的合约规模
为 300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（  ）。（假定该经理人合成卖出期权，
则其中的布莱克公式所计算的 N（d1）=0.6178）
A．买入沪深 300 指数的看跌期权
B．合成卖出期权，这里需要卖出管理组合的 37.47%
C．可以卖出一定数量的股指期货进行部分套保
D．卖出沪深 300 指数的看涨期权