楼主写学年论文,想要探究股票市场流动性,想从非流通股解禁看看流动性对于股价的影响,目前面临以下几个问题,希望有人能来解答
1. 股票流动性的定义?
就定义而言,我目前知道有两种理解,一种是股票买卖的难易程度,可以用换手率、买卖价差来衡量,这也是大多数文献中认可的,还有一种是资金的流动性,这个可以用资金流向来衡量,这个是别人给我提供的角度。
面对这两种定义,我不知道该选择哪一种,虽然第一种更为普遍,有文献支持,但我觉得第二种好像也有道理
2. 怎么从非流通股解禁后股价的变动中,剔除掉其他因素的影响?
非流通股解禁后股价受到除流动性外,股票供求、企业信息公布程度等多种因素的影响,怎样比较好的剔除这些因素呢?
3. 模型的选取
看过几篇关于非流通股解禁的文献,有一些采用事件研究模型,仅对解禁先后的价格变动研究,其他的设变量回归方程。到底哪一种更好一些呢?