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请教中金所竞赛期权部分的一些题目
蓝幽若
3989 6
2014-05-04
1.什么是比率价差策略？
我只知道它是垂直价差策略的一种特殊形式



2.
QQ截图20140504233520.png




3.
QQ截图20140504233746.png

4.
QQ截图20140504233951.png


5.
QQ截图20140504234224.png
我想选B，但是好像期权的波动率这个说法很少看到？




6.
QQ截图20140504234551.png
这个具体怎么分析呀~





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sheva0728
2014-5-5 13:20:31
蓝幽若 发表于 2014-5-4 23:46
1.什么是比率价差策略？
我只知道它是垂直价差策略的一种特殊形式

最后一题，期权的价格是呈现凸性的：C（a*k1+（1-a）k2）＜aC（K1）+（1-a）C（k2）。只要不满足凸性，都可以套利，四个选项只有A的期权价格不满足凸性。（手机党表示打得很辛苦）
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蓝幽若
2014-5-6 10:51:21
sheva0728 发表于 2014-5-5 13:20
最后一题，期权的价格是呈现凸性的：C（a*k1+（1-a）k2）＜aC（K1）+（1-a）C（k2）。只要不满足凸性，都 ...
太感谢你了！
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sheva0728
2014-5-6 12:46:09
蓝幽若 发表于 2014-5-6 10:51
太感谢你了！
另外，期权的波动率是标准差；亚式期权的执行价因为取了平均值，所以通常时间价值会较低，而期权价格=时间价值+内在价值，所以亚式期权的价格也会低，至于亚式期权delta值，不好意思我水平不足，不确定……；然后波动率微笑那题，因为BS公式是假设标的资产的波动率为常数，因此会低估了深度虚值期权和深度实值期权的价格（你想想波动率微笑曲线是两头高中间低）
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玄霄
2014-5-11 16:37:49
根据我的理解，大致为
1、概念请google
2、选AD
3、选ABC，其中D的话在低执行价处的Delta似乎不会为0
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玄霄
2014-5-11 16:38:28
5 选D，是收益率的标准差
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