处理这个 是门 “艺术” 没有定论。

如楼上所言，普遍认知就是回撤表现为足够历史数据下的历史最大回撤的1.5倍以上。

关注，排除策略和品种属性改变的问题，答案如楼上

2010年7月20日初始净值1；恰逢2010年10月美国推出QE2全球股市大涨，该基金净值增长到1.8；其后国内股市剧烈震荡，截止2011年4月25，该基金净值为0.98.假设投资者在最高峰时期认购，半年后在最低潮时期赎回，亏损45.5%。此时如果利用回撤来判断，不管是量化策略，还是其它的风险因素，这个指标可行度比较高。

你可以做策略的趋势和动量啊，当策略好的时候上，不好的时候下。