可转债定价模型在中国的具体实现

发表机构：长江证券               发表时间：2008年4月10日

格式：PDF                              页码：28页

目录

前言..................................................................2

可转债价值的影响因素....................................2

        影响可转换债券价值的因素.......................2

定价思想回顾.....................................................3

         基于公司价值的定价体系............................3

         基于股票价格的定价模型阶段......................4

定价模型理论及具体实现......................................4

可分离债...............................................................4

       Black-scholes模型...............................................5

       有限差分法解B-S方程............................................6

       二叉树模型............................................................7

       实证分析.................................................................9

       波动率的修正..........................................................9

不可分离债....................................................................10

       考虑信用风险的二叉树定价模型（TF98）..............10

       MC-Z-L方法............................................................13

       扩展的LSM方法.......................................................18

不可分离债定价实例及修正............................................24

        修正.......................................................................25