银河投资核心题材（000806）：毛主席领导群众闹革命，打土豪，分天地，创业板农奴翻身得解放

要点一：所属板块　物联网板块，三网融合板块，广西板块，输配电气板块，智能电网板块。

要点二：经营范围　对高科技项目投资、管理及技术咨询、技术服务，变压器设备、电子元器件、电力系统自动化软件设备及高低压开关设备的开发、生产、销售，计算机软件开发、技术咨询及技术服务，科技产品开发，本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口，本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进口（国家实行核定公司经营的商品除外），开展本企业中外合资经营、合作生产及“三来一补”业务，自有房地产经营管理（国家有专项规定的除外）。

要点三：电力设备　公司已构筑了以电力系统自动化及电气设备，新型电子元器件，软件开发和系统集成为支柱的产业经营格局，发展规模迅速壮大，整体实力不断增强。目前是国家火炬计划重点高新技术企业。

要点四：军工+片式电阻龙头　控股子公司北海银河电子有限公司(占99.99%)与四川永星电子公司(占99.34%)是国内型号，系列品种最全，产量最大的片式电阻器及片式电阻网络开发与制造企业之一，片式电阻网络项目被广泛应用于航空航天及国防领域。永星电子是国防科工委认定的一类军工定点厂，国家大二型电子元件生产企业。从神舟一号开始，四川永星一直在全力为飞船系统提供高质量的电子元器件，为“神舟”飞船和运载火箭研制配套做出重要贡献。永星电子2010年度实现营业收入为10921万元，净利润973万元。

要点五：变压器龙头　公司在变压器的细分行业特种变压器(包括整流变压器，牵引变压器)中有优势，整流变压器普遍应用于冶金，有色金属制造业，公司的整流变压器销售额占到变压器总销售额的80%。在国内整流变压器市场上，公司占据了近60%的市场份额。江西变压器科技股份有限公司(注册资本7060万元，权益比90.08%)和柳州特种变压器有限公司(注册资本1800万元，权益比90.08%)具备综合年产变压器1500万KVA的生产能力。其中江西变压器科技是国家火炬计划重点高新技术企业，江西省高新技术企业，在电力系统自动化方面有较强竞争力，该公司10年度实现营业收入为43035万元，净利润3051万元。柳州公司2010年度实现实现营业收入31436万元，净利润2333万元。

要点六：非晶合金变压器　公司生产的非晶合金变压器是采用非晶合金铁芯为导磁材料的配电变压器，该系列产品采用新工艺，新结构，具有技术先进，结构合理，电气性能及机械性能良好，节能显著，运行可靠，不吊芯结构，免维修等优点，是环保节能的理想电气产品，符合国家经委计委颁发的《中国节能技术大纲》精神，是城市和农村配电网络中理想的配电设备。非晶合金是一种新型节能材料，以铁，硼等元素为原料，采用急速冷却凝固等特殊工艺使该物质的原子排列呈现无序化的合金，其物理状态表现为金属原子呈无序非晶体排列，它与硅钢的晶体结构完全不同，更利于被磁化过程相当容易，从而大幅度降低变压器的空载损耗。非晶合金变压器比同容量的硅钢片变压器空载损耗降低75%，若用于油浸变压器还可减排CO，SO，NOx等有害气体，被称为二十一世纪的“绿色材料”。

要点七：电力系统自动化　公司的YH-9600 EIP系统能够整合电力企业内部的自动化系统，如负荷控制系统，管理信息系统，用电管理系统，客户服务系统，调度SCADA系统，配网SCADA系统，电能量计量计费系统以及各种业务流程综合自动化系统等，在此基础上提供一定程度的辅助决策支持。

要点八：定向增发　2014年5月，公司拟向银河天成集团有限公司（简称“银河集团”）非公开发行股份募资资金不超过11.5亿元，用于偿还银行贷款及补充公司的流动资金，发行价格为2.87元/股，预计发行数量合计不超过40069.68万股。根据方案，公司控股股东银河集团将全额认购此次定增股份，锁定期为36个月。本次发行完成后，公司总股本将增至约11亿股，银河集团持股比例将由14.75%大幅增至45.80%。自然人潘琦仍为公司的实际控制人。公司本次非公开发行股票募集资金总额为不超过11.5亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于偿还银行贷款及补充公司的流动资金，其中偿还银行贷款金额不超过6亿元，剩余部分用于补充流动资金。发行完成后，每年公司将节约3600万元财务费用，公司资产负债率将由58.63%下降至23.59%。公司称，发行完成后，较为充足的流动资金将有利于公司加大调整产品结构、开拓新兴行业市场的步伐。一方面公司将加大对电网市场以及其他特种变压器市场开拓力度，形成整流变、电力变市场相互补充、相互促进的良好格局；另一方面，加强对电子元器件产业投入，进一步扩大在军品领域优势，并对新兴领域加强关注，从客户需求的变化中发现新商机，培育新的利润增长点。

要点九：股权投资　初始投资7467万元持有长征电气(600112)19.21%股份，公司2010年累计出售了168.91万股长征电气股票，获取投资收益2078万元。截至2010年末，公司仍持有1385万股，期末账面值1.58亿元。

要点十：追加承诺　广西银河集团有限公司所持10874万限售流通股于09年5月18日起可上市流通，承诺：如果计划未来通过深圳证券交易所竞价交易系统出售所持公司解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到5%及以上的，控股股东将于第一次减持前两个交易日内通过上市公司对外披露出售提示性公告。截至10年12月31日，银河集团尚持有公司无限售条件流通股10264万股，占公司总股本的14.68%。