【实战】远离纸上谈兵 |订阅【集】
【投资人】探讨
(奖励20论坛币)订阅投资实务版系列文库---投资人高级会员权限---*收藏本版* 加入投资人俱乐部
【探讨】对最新发生的财经事件，热点（财经）评论文章等，进行讨论，分享个人观点及发表个人见解
|【投资人】主题活动|前10楼有效内容回帖最低奖励20论坛币|
来源：点拾
全球第一家宏观对冲基金商品公司
Commodities Corp
商品公司在70-80年代也是美国盛极一时的对冲基金，自从1969年设立，直到1997年被高盛收购，商品公司这家对冲基金对于美国对冲基金的发展起到了几方面的贡献。首先他是第一家 “Quant Shop”，非常偏重量化投资，并且运用电脑程序做自动化交易。在今天，美国大部分的对冲基金都是非常量化的，但是在电脑并不发达的70年代，这种投资方法还是非常独特的。而且之后，西蒙斯的大奖章基金把这种量化投资发挥到了一种极致。
商品公司也是第一个合理利用趋势投资的对冲基金。他们甚至有一个风险控制体系，迫使他们的交易员不要做出违反趋势的交易。正如曹仁超后来说过的“买入开始上涨的股票，卖出开始下跌的股票。”这种简单得不能再简单的投资策略被运用到了商品公司的风险控制体系，这样合理控制了他们交易员人性的弱点。在这种制度下，他们培养了伟大的趋势交易者：Michael Marcus。Michael Marcus性格奇特，脾气古怪，似乎是天生的交易员。美国许多伟大的交易员都不是特别正常的人。他不仅了解宏观基本面，对于技术面也很懂。每次交易之前总是会思考许多情景分析。他的交易思考中有许多变量，而且一旦某一变量发生任何变化他都知道下一步改怎么去应对。同时他也用止损单来控制风险。一旦市场的波动与他之前的判断相反，止损单会让他及时侧退。而如果方向看对，就让利润奔跑。这样，即使看对市场的概率只有一半，他的盈利也大大超过了损失。作为趋势投资者，Michael Marcus关注过程，而不是结果。他不会去特意预判价格的走势，而是让市场来给他答案。他只研究最热的商品，对于那些短期没有机会的品种不做任何关注。70年代的美国，尼克松总统放弃对商品的价格管制，增加货币供给造成了商品价格的暴涨，给Michael Marcus带来了巨大的收益。他在十年间让公司的资金增长了2500倍！简直就是一个奇迹！
这个公司另外一个巨大的贡献就是培养了Bruce Kovner这位未来的对冲基金界的领军人物。确切的说，是Michael Marcus培养出来的。当初面试这位明日之星的时候，Kovner居然只是一个哈佛的辍学生，目前做出租车司机。Michael Marcus一眼看中了Kovner与众不同的冷静。他不会因为交易而睡不着，下了巨大的头寸后也不会紧张，这种冷静让他成为天生的交易员。
最后，商品公司也是第一家真正意义交易宏观（Global Macro Fund）的基金。这家公司的创始人，包括后来招聘的Michael Marcus, Bruce Kovner,都具有商品交易的背景。所以他们的大部分交易也理所当然的出现在商品，货币上。1997年被高盛收购以后，也大大加强了高盛的商品交易实力。而之后索罗斯同志的出现也真正拉动了这种宏观交易对冲基金的大量涌现！
【投资人】|58论坛币奖|移动端发帖
关注 Eros_zz
把握【投资人】最新动态
扫码加好友，拉您进群
全部版块
我的主页
收藏
