英文文献：通过方差分解建模波动率
英文文献作者：Cristina Amado,Timo Ter?svirta
英文文献摘要：
在本文中，我们提出了两个参数替代的标准GARCH模型。它们允许模型的方差具有平滑的时变结构，可加性或可乘性类型。建议的参数化描述了在条件和无条件变化中的非线性和结构变化，在这些变化中，随着时间的推移，政体之间的过渡是平稳的。主要关注的是乘法分解，它将方差分解为无条件和条件成分。提出了一种基于方差乘法分解的时变GARCH模型的建模策略。它严重依赖于拉格朗日乘子类型的误差?阳离子测试。通过模拟验证了该策略的有限样本特性和试验。一个对每日股票回报的经验应用和另一个对每日汇率回报的经验应用说明了我们的模型策略在实践中的功能和属性。结果表明，绝对返回的样本自相关函数的长记忆类型行为也可以用无条件方差的确定性变化来解释。