什么是冰火两重天?恐怕宏达股份(600331.SH)最能体会其中滋味。

在被砸数个跌停板后,该股4月29日终于“回光返照”,天量的成交额和巨大的换手率让众多深套其中的基金终于借机会逃离。而4月30日,该股却又踉踉跄跄“栽”回到跌停板上。

在这诡异的走势中,更有两例大小非浑水摸鱼违规解禁该股,而有市场人士指其有以身试法之嫌。

基金出逃

4月29日下午14:13分,北京某私募人士在MSN上收到一同行的信息:“600331,买!”

3分钟前,停牌8个月的宏达股份在复牌连续7个跌停后开始放量。

14:27分,宏达股份首度冲开跌停,瞬间冲高翻红,一分钟出现了高达41亿元的巨大买盘。随后,其股价一路上涨,收盘报46.13元,涨8.24%,换手率53.82%,成交高达60.18亿元。有券商人士怀疑这可能是大资金通过拖拉机账号下单对倒而来。

上海一位基金经理没来得及思考原因便挂出了卖单;对于在该股上深陷补跌泥潭的基金而言,出货是不二选择。

上交所当日公开信息显示,该股前五位买入席位均为营业部,而前五位卖出席位则多为机构专用席位,总卖出额达17.8亿元。

上述北京私募在当日14:30分前追入宏达股份,据了解,当天下午介入的散户也不在少数。

上海一位私募人士认为,宏达股份能在29日打开跌停,一是受当日驰宏锌锗强劲走势的影响;另一个动力则来自中欧基金买入的消息,同时该股跌幅已超过46%,而大盘转暖,资金被吸引也很正常。

中欧基金人士表示,4月24日的确买入宏达股份,且是基于对企业基本面的判断。

广州一位持有该股的基金经理认为,除了中欧,其余基金应该都已卖出了,但“资源行业还是有投资价值的,宏达股份还有待观察。”

4月30日,宏达股份走势依然蹊跷,跌停盘中几度反复,换手率亦达35.63%,成交41.4亿元,且屡有大笔的封单在盘中撤掉。

有分析人士认为,从29日38.36元的最低价到收盘46.13元计算有超过18%的涨幅,即使以30日的跌停价出货,29日低位进入的资金也有几乎一个涨停的收益。因此,前日获利游资短线出货的可能性很大,接盘的多为被诱进的散户。

而上述北京私募表示,他已在30日上午第一次打开跌停的42元附近出货了结。

上交所公开信息显示,4月30日宏达股份前五位买入席位依然为营业部席位,而卖出前五位席位中机构席位减少到3位,且总卖出金也有几乎一个涨停的收益。因此,前日获利游资短线出货的可能性很大,接盘的多为被诱进的散户。

而上述北京私募表示,他已在30日上午第一次打开跌停的42元附近出货了结。

上交所公开信息显示,4月30日宏达股份前五位买入席位依然为营业部席位,而卖出前五位席位中机构席位减少到3位,且总卖出减少到4.7亿元。上述上海私募人士认为,该股这两天的走势完全是市场行为,基金和游资在某一点位达成了协议。

宏达股份复牌后共成交2.75亿股,累计换手率达98.99%。而据统计,有68只基金共持该股约1.36亿股,占该股流通股份的48.96%,剔除掉大小非分别减持的751.36万股和696.23万股后,复牌后成交量约为2.61亿股。如此大的交易额和换手率,意味着之前深套其中的众多基金可能早已脱身,宏达股份已经换庄。

数据显示,4月30日宏达股份最终其跌停封单由8200多笔组成,平均每笔只有10.7手,以散户封单为主。

值得注意的是,国信证券深圳泰然九路营业部连续两日位列买入榜第二,上述北京私募人士称,“从交易上看,现在还比较热闹,非主力的资金也能把股价拉升。”

大小非故意犯险?

就在宏达股份股价 “一日冲天”时,其大小非违规减持,成为证监会刚颁布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》后首个触犯红线的对象。

4月29日,上交所发现两个持有解除限售存量股份的宏达股份股东账户平原实业和益多园房地产通过竞价交易系统分别减持了751.36万股和696.23万股宏达股份,减持比例均超过限制的占总股本1%。

上交所次日公开谴责并在一个月内限制上述股东在宏达股份的卖出交易。

“不排除这是宏达股份大小非的一种公开抗衡,证监会的限制政策影响到了他们的利益。”某券商人士认为,2007年12月27日,上述两股东限售股解禁,但仍经历4个多月的停牌期,其间股市跌幅超过40%。而就在宏达股份复牌前一天,证监会突然出台新政策,在大小非的流通权上添加了交易限制。

而另一位机构人士认为,宏达股份大小非违规行为有一个很不好的示范效应。“目前交易所的处理并非十分严重,而益多园房地产已有可能在当天全部减持,所以对该公司账户限制交易的处罚显然没有实际意义。”

实际上,这一处罚与上述两股东违规减持的获利相比,确实显得有些微不足道。以4月29日盘中最低价计算,平原实业和益多园产已有可能在当天全部减持,所以对该公司账户限制交易的处罚显然没有实际意义。”

实际上,这一处罚与上述两股东违规减持的获利相比,确实显得有些微不足道。以4月29日盘中最低价计算,平原实业和益多园房地产可分别套现约2.88亿元和2.67亿元,如果宏达股份后市继续跌停,提早套现或可避免不少损失。

而值得注意的是,这次贸然犯规减持的两个大小非间亦有渊源。

宏达股份2001年12月上市之时,刘汉旗下的平原实业是宏达股份的发起人,持有26.14%的股份。而事实上,刘汉和宏达股份的实际控制人刘沧龙系堂兄弟关系。2002年9月,刘汉将其持有的益多园房地产全部股权转让给了自然人吴小兵、孙晓东,孙晓东从宏达股份上市初就开始担任董事职务。平原实业和益多园房地产虽没有直接关联关系,但二者在同一天大举违规减持解禁股,让市场充满了联想。