文章来源华尔街评论财经网

华尔街评论讯 海沧资本旗下多只有限合伙基金产品陷入兑付危机，海沧资本旗下多只基金募集款项已不知所踪，涉及总金额高达5亿元左右。那么在这场惊天“大骗局”中，究竟有哪些参与者？头号人物当然是海沧资本前法定代表人姜涛，项目担保方河北融投也脱不了干系，此外，第三方财富管理机构以及无数的个人渠道在这场大骗局中同样发挥了“重要作用”，工商银行、中信银行等机构销售渠道深陷其中。

7月8日，姜涛将自己微信的个人签名改为“此人已消失”，一个仅31岁的年轻人在一年内将全国300名投资者至少5亿资金堂而皇之卷入囊中而后，以这种“挑衅性”的方式消失。这些投资者中，中甚至包括北大荒投资控股有限公司、中金在线等机构投资者以及众多的银行、信托等金融机构从业人员投资者。

21世纪网也从多位裕华分局经侦处的工作人员了解到，海沧资本兑付案已经在7月14日立案。海沧资本成立于2009年，到2013年底管理规模已逾15亿元。

21世纪网报导称，目前看来这是姜涛一次有预谋的跑路。3月，海沧资本变更了公司股东和法人代表，同期姜涛办理完毕护照手续；公司流水也显示，6月5日至7月2日几乎每天都有大笔资金转出，这段时间内， 从石家庄海灵投资咨询中心(有限合伙)流出的资金超过3000万。

在业内人士看来，海沧投资旗下的有限合伙基金产品绝对是有限合伙产品中的“上等货”，因为除了虚假产品，其余项目均有河北最大国有担保集团河北融投提供担保。姜涛及其海沧投资与河北融投关系密切。

在姜涛失联后，实际募集金额——合同募集金额——实际担保额三者之间的巨额的递减关系，让投资者们“恍然大悟”。

据经济观察报报导，海沧投资此次共9个涉案项目，名称分别为：海沧·依林山庄FD项目投资基金、依林山庄FD项目投资基金二期、依林山庄FD项目投资基金三期、华瑞房地产项目投资基金一期、海沧·瑞泰房地产投资基金、飞龙房地产投资基金、海沧·融投保函项目债权投资基金、海沧·友联光电科技投资基金一期、资金池三期(半年)。

所有募集主体都由海沧投资作为普通合伙人发起设立，项目资金均以委托贷款的形式投向融资方，涉及的融资方分别为唐山市华瑞房地产开发有限公司、邢台依林山庄食品公司、唐山瑞泰房地产开发有限责任公司、秦皇岛铭亿贸易有限公司、秦皇岛市飞龙房地产开发有限公司等企业。

除了依林山庄一期到期后延期40天后兑付外，其余产品目前均陷入兑付危机，已经到期的产品有依林山庄二期以及华瑞房地产项目，分别为6月30日和25日到期，海沧官网公告的计划兑付日均为7月10日。

经济观察报统计，投资者购买海沧投资旗下尚未兑付的产品认购金额达5.36亿元，但实际担保额仅为1.51亿，投资者除了拥有剩余的债权外，其余3.85亿目前不知所踪。以依林山庄三期为例，实际募集9245万，合同金额为5000，但实际担保额仅为2500万，其余资金根本没有用于投资。

海沧投资一名地区销售负责人透露：“融投规定，先募集资金再出保函，我们也不掌握出单情况，由财务掌握，但财务从来不提醒我们‘募集够了，再募就没有保函’之类的话，要知道是个大骗局，当初就不募了。”

河北融投：姜涛的靠山？

据21世纪网报导，海沧资本5亿兑付危机把全国前五、河北第一的担保公司河北融投推到了质疑的浪潮之中。

在受访的投资者和第三方财富管理机构看来，之所以会购买产品，最主要的就是看中河北融投提供担保。河北融投成立于2007年4月，是河北省内规模最大的综合融资性担保机构，主体长期信用为AA+级。

多位投资者在回顾完向海沧资本投资的决策过程后，对担保方提出了质疑，认为担保方具有不可以推卸的责任。

一位个人投资了1300多万的投资者向记者表示，90%的原因是因为看到了担保方河北融投担保集团——河北省最大的担保机构、国资背景——的背书。

河北融投为海沧资本的六个项目提供了担保。在海沧资本的项目推介书、尽调报告及官方网站等若干资料的很多处地方，把河北融投的担保身份放在了显眼醒目的位置并加以强调。

河北融投是河北省国资委监管企业河北融投担保控股集团有限公司(国有独资)下属子公司，主体长期信用为AA+级，也是河北最大的担保机构，国内担保机构前五名。

很明显，能够拿到这样一家背景深厚、实力雄厚的AA+级担保企业的背书，海沧资本等于拿到了“金字招牌”。

随着海沧兑付危机的爆发以及姜涛的断联，河北融投也被聚焦在兑付案件的焦点：河北融投为什么会给海沧资本、给姜涛来担保？

投资者最初的质疑，缘于对姜涛个人品性的判定。据悉，姜涛具有犯罪前科，两次因为职务侵占罪入狱，四次因为吸毒被抓。据21世纪网报导，即便恶迹斑斑，姜涛还是拿到了河北融投的担保。

那么，河北融投当初为何选择这样一个交易对手？一名海沧投资地区销售负责人说：“姜涛告诉我们，公司的成立有河北融投一位领导的帮忙，河北融投的好产品随他挑，但这位领导是谁我们也不得而知。”

背靠河北融投的名声与实力，海沧资本一共发行了9个项目。其中6个项目发行募资并投向了具体项目，也得到了河北融投的担保。但还有三个为假项目：分别是瑞泰房地产、融投保函和资金池三期。

而在海沧资本的官方网站上，在瑞泰房地产、融投保函项目的推介中，赫然可见河北融投的担保说明。对于这种情况，河北融投至今并未做出任何声明或澄清。尽管河北融投表示对此不知情，但海沧资本通过超募及虚假项目融资，总额已超过3亿。

河北融投方面在试图用“交易结构”来解释了此前市场上的一些传闻和质疑，试图撇清与海沧资本的关系，但在众多投资者看来，此举仍然显得单薄与片面。

骗局的其他参与者

第三方财富管理机构以及无数的个人渠道在这场大骗局中也起到关键作用，在这一兑付危机事件中，工商银行、中信银行等机构销售渠道也深陷其中。

事实上，很多投资者其实并不明白自己买的是什么，在高佣金率的诱惑以及白热化的竞争环境下，第三方的误导、欺诈销售行为盛行，更不可能有基本的产品分析和风险提示。工商银行、中信银行的地方支行副行长级别的理财经理亦涉案其中，金额达1亿以上。

经济观察报通过投资者渠道获悉，东莞有40名投资者超过1亿的资金通过工商银行、中信银行厚街支行购买了海沧的产品，投资者对银行理财经理的欺诈与误导现在仍愤怒不已。

东莞的投资者多为在厚街镇做生意的商贩，因为企业存款状态在银行基本处于透明状态，所以银行理财经理更加有的放矢，

据经济观察报，东莞一位李姓投资者称：“基本上每天都狂轰滥炸，各种逼着你买，另外是银行找你，一般也会放松警惕。”

投资者透露，目前该理财经理已经被中信银行停职，跑路事件发生后，亦没有冲在一线为投资者维权，其称要“自保”。***销售的背后是第三方销售渠道日益激烈的竞争以及高于信托的佣金率。

在受访的渠道人士看来，信托市场已经是一个即将被抛弃的市场，而正是销售渠道从信托转战有限合伙才促成了其的繁荣，有限合伙产品的年化佣金一般为2%，而信托现在仅为1%。

有限合伙作为资产管理行业所适用的法律关系的一种，一般由普通合伙人(GP)发起项目，向有限合伙人(LP)募集资金，然后投到某个项目(有股权投资和债权投资两种方式，海沧均为债权投资)，给投资人创造回报。而监管的长期缺失，也让LP理财领域成为非法集资、集资诈骗、职务侵占的重灾区。

而转型做GP则是每一个第三方财富管理机构梦寐以求的事业，不仅能自己销售挣佣金，还能赚巨额的项目剩余收益，曾经是第三方销售经理的姜涛或许正是看中了这一点，只不过他玩的“过火”了。这一次，第三方的疯狂给投资者带来的是几乎无法挽回的巨额损失。

不过，一名资深理财经理坦言：“你别以为第三方这个行业就完了，中国的投资者骗都骗不完，也不要小看这个行业，这是一个能诞生土豪的行业。”