BSM微分方程(Black-Scholes-Merton Differential Equation)成立的前提条件是Δ∏ = r ∏ Δt
其中∏ 是一个资产组合。该资产组合包括卖空1单位衍生品,买入delta单位标的资产。delta是衍生品价格对资产价格的偏导。
r是无风险利率
Δ∏ 是该投资组合变化 Δt是时间的变化
请问Δ∏ = r ∏ Δt 这个条件需要成立,它表示的含义是什么?
我不理解为什么这样一个资产组合在Δt内的变化量可以用资产组合价值乘以时间变化量再乘以无风险利率
请大家教教我