soar1120 发表于 2014-8-30 14:57
肯定不是用长期国债收益率。长期债券的风险是不少的。

选用哪一个数据库的短期数据，可以看看文献，人家 ...

deportee 发表于 2014-8-30 15:57
短期的个别差别会很大, 所以用长期的.
澳洲的金融学校都这么教,

rommelwenhao 发表于 2014-8-30 16:17
额，好吧，那应该选多长时间的呢？

deportee 发表于 2014-8-30 16:32
10年的

deportee 发表于 2014-8-30 17:07
你去看那些美国 英国 澳洲的文献吧...我平时很少看...所以不记得了,也不专注这risk free

da9huaxiyou 发表于 2014-8-30 18:35
中债出的数据
,公司一般用的是这个

rommelwenhao 发表于 2014-8-30 16:17
额，好吧，那应该选多长时间的呢？

soar1120 发表于 2014-8-30 22:13
长期债券是绝对不能当无风险资产的。这是最基本的原则。长期债券有risk premium。比如interest rate risk ...

deportee 发表于 2014-8-31 00:07
我查了投资百科和wiki百科, 的确 是写用3个月的U.S. Treasury bill 或 libor.
可能澳洲和美国支持不同 ...

soar1120 发表于 2014-8-31 07:33
长期债券作为无风险资产是不太可能的。这个不是学派的问题。我是海归金融phd，做债券的。澳洲的学者也是混 ...

deportee 发表于 2014-8-31 10:42
昨天我又看到 经济学人 的文章, 说risk free rate是用10年的，但risk 并不是free， 因为30几年来，一直 ...

soar1120 发表于 2014-8-31 10:50
这种讨论是有的。但是在学界这个只算是一个争议的话题，在大部分（应该可以超过90%）的经济金融文献中，用 ...

deportee 发表于 2014-8-31 12:54
其实你说的treasury bill, 不就是我说的ZF债券嘛
至于用3个月，还是用10年，这我感觉是取决你投资什么， ...

soar1120 发表于 2014-8-31 14:23
3个月是无风险，长期是有风险的。长期的inflation的风险能和3个月一样吗？要不然为什么长期债券的yield要 ...