选择一支股票,根据它的日收益率对市场收益率(上证综指)进行回归,估计Beta的值。
我根据CAPM模型作简单的一元回归(个股日收益率对市场收益率,未考虑其他因素),数据取2000年-2012年共3011个交易日的数据,但回归结果发现常数项非常不显著,t值为-0.22,p-value为0.825,R2也非常小,只有0.28。作DW检验和BQ检验,都没有发现序列相关的问题。
但从理论上,常数项包括无风险收益率,不应该不显著的。我不太明白是哪里有问题,求大神指教。
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