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2014-10-05
作为虔诚的价值投资投资者,一直致力于对公司的深入研究分析,拒绝各种消息。特别设计出简单实用的自由现金流估值模型,只要耐心、实践、坚持,人人都可以成为成功的投资者。本分析报告是运用此现金流估值模型进行实例分析之一,仅作分享
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2014-10-6 16:53:56
2011年和2013年,销售收入大幅增长的前提下,营业现金流增长率为负数,说明多数应收账款被提前预支为利润,且毛利率自2011-2013年几乎翻了3倍。个人感觉,其业绩操纵痕迹明显,透支严重,要维持资本市场对其的宠爱,除非进一步向渠道填塞产品提前透支利润。总而言之,这个票的节奏是在人为拉高业绩,不知道是否有什么事件在其背后。比如定增,限售股解禁等
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2014-10-7 10:54:37
这一点非常值得仔细研究
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