因为大多数模型都是连续时间下的随机微分方程所定义，所以在连续时间金融里面都用连续复利。但是离散时间的完全可以用离散的复利，比如shreve的第一卷里面就是，所以不是金工里面都是，只要和你的数据和模型相匹配就可以。如果你的cashflow本身就不是连续的（比如半年一付），你就不能直接用连续复利，得先转化，这个hull的书里前几章有很详细的描述。另外就是确实连续复利自然指数有很多数学上的优秀性质，求导，乘除，包括和正态密度函数，指数分布，柏松分布相一致等等。

真厉害，谢谢你！！！

请问为何在涉及到libor利率时，计算利息用的是单利，但是折现时用的连续复利，比如计算利率互换合约价值，这个连续复利是怎么得来得呢？

正解，赞

利率是金融工程里的巅峰，是最难model的，关键就是因为有term structure，而且各个term都是联动的，还要考虑arbitrage (e.g. HJM). 目前model利率有两种方式，一种是short rate models，例如HW model， Gn++ model，另一种是Libor market model。 总之并不是一定要用连续复利计算，假如你model的是instantaneous rates， 那你显然用连续福利更方便，假如model的是libor rate，你就必须用简单复利计算。

谢谢分享。

谢谢分享

最好请版主专门发一个帖子讨论连续复利问题。事情没有这么简单，但是真理只有越辩越明。

在年利率为10%的时候，
  式子（一）A(t)= A。e^(0.1t)
式子（二）A(t)=A。（1+11.0517%）^t
式子（三）A(t)=A。e^(tln(1+10%))= A。e^(0.09531t)
三个式子，哪个表达的是连续复利？
A。e^(0.1t) =A。（1+（e^0.1-1)^t=A。（1+11.0517%）^t
         A。（1+10%）^t=A。e^(tln(1+10%))= A。e^(0.09531t)
如果式子（一）是连续复利，式子(二）、即普通复利公式的形式A(t)= A。（1+11.0517%）^t也能是连续复利了，式子(二）计算的是连续地“利生利”。那么你怎么知道A。（1+10%）^t计算的不是连续地“利生利”？
如果式子（三）是连续复利，那么普通利率A(t)=A。（1+10%）^t本身就是连续复利了，这就不用另外所谓的连续复利推导了。连续复利的推导就是错误的，许多人不理解所谓连续复利，不理解就对了，错误的知识怎么让人理解？

所以，楼主的疑问是正当的，在金融工程中使用普通利率公式就是正确的计算，使用所谓的连续复利计算，从方法上讲是错误的。