钟山隐者 发表于 2018-5-23 01:51 
学长,您好!如果我没猜错的话,我正好在以您2016年发表在Accounting Research的文章作参考,想请教您一个小 ...
【如果某公司某一年违规,却不是在当年稽查出来,这时Z也是为0,对么?】我理解是对的
【但是我看一些类似用Bivariate Probit模型的文章,好像就是说如果公司当年被披露有违规事实,则Z=1,否则为0】这个定义,按我理解应该和上面是一样的吧
Z=违规*稽查的话,Z=1 说明当年有违规,并且被稽查。Z=0,就有好多种情况,【情况一】当年没有违规,且当年没有接受稽查(假设去查的话就能查到);【情况二】当年没违规,且当年接受稽查了(就想象成证监会去公司巡查?证监会去不去查和公司有没有违规,你可以想象成两个独立的事件);【情况三】当年违规了,且当年没有接受稽查
这个Z=FXD(F=违规,D=稽查),本来F和D是个分布,就像想成连续变量?然后 需要对F和D做一个假设和转换(比如上面的假设,证监会去查,如果有违规就一定会查到。),满足一定条件后就变成虚拟变量F* 和 D*。