美汇率失控悲剧 中国替美元挖掘一个坟墓
--------------------------------------------------------------------------------
2005年8月4日12:56
“尽可能用各种办法，征募一批又一批的工人，宽猛相济，恩威并举，给以报酬、引诱甚而强逼！我每天都要得到消息：开掘的壕沟延长到哪里。”一个压低的声音：“据我接到的消息，没有挖壕沟而是在掘坟墓。”
这是歌德《浮士德》第五幕中的一段话。已经100多岁高龄的浮士德，忧愁袭来，双目失明，但仍想继续填海造田，并为此用尽各种方法。他听到铁锹和铁铲的声音，以为人们在为他开挖壕沟 ，但实际上人人都知道，这是在为他掘墓。
过去几年来，美国政府一直督促中国改变汇率制度，理由是这将改善美国的国际收支，减少其贸易赤字。但实际上，这不过是一种自欺欺人的说法。过去3年来，美元实际汇率下落了30%。与此同时，美国的国际收支情况仍在继续恶化，去年的贸易赤字高达6177亿美元。国际清算银行最近发表了一份研究报告，指出美国日益扩大的经常账户赤字，最终可能导致美元的失控，随之而来的是国际金融市场的混乱、动荡，甚至全球性经济的衰退和保护主义的盛行。
中国改行浮动汇率、由盯住美元改为盯住“一篮子货币”，从最简单的货币理论上看，也是明显地削弱了美元，同时也削弱了美元体制。美国如同浮士德一样，在比以往任何时候都需要中国支持美元的时候，却闭着眼睛让中国替美元挖掘一个坟墓。但问题在于，中国仍然需要美元体制的稳定。在这方面，中美有着共同的利益。
货币是商品交换的手段、衡量价值尺度和价值贮藏手段。对于一个国家而言，货币发行权是国家主权的基本体现。很多国家法定货币以历史伟人肖像作为图案，正反映了这一点。但在国际货币领域，问题要复杂得多。
一方面，现行货币体制具有国际制度安排的特质，是国际秩序的重要组成部分。各主要国家的政府有责任通过合作，建立健全国际货币运行的制度。但另一方面，货币作为一种由国家垄断性供给的公共商品，不啻于一种国际交往的语言。意大利语是中世纪晚期和文艺复兴时期地中海地区的商业语言，威尼斯的杜卡特和佛罗伦萨的佛洛林是当时的主要国际货币。
现行的货币体制，即有管理的浮动汇率制。美元是这一体制的核心货币，通常被称为美元体制。美元被用作国际货币，它的三种基本功能，即交换手段、价值尺度和贮藏手段都得到扩展，美国可以从中获得很多益处。货币间的这种竞争性，表现出的是国家主义和民族主义的色彩。与此同时，在国际货币的使用方面，则更多地体现着个人主义的商业性和普遍的世界主义性质。
这几种矛盾纠缠在一起，决定了国际货币体制的不稳定性。整个20世纪，国家间的货币竞争是国际货币体制矛盾的焦点，但从目前的情况看，西方主要国家的政府对国际货币事务的控制能力在下降，国际银行家们的力量则在增强，正在试图重新取得在这一领域的主导权。
根据国际清算银行的报告，世界需要一个新的“国际宏观稳定框架”。目前，国际银行家们正试图建立一种正式的合作机制，即危机管理机制。这将是一个由国际银行家们设定和控制的一个框架。对未来的世界经济而言，它无疑是一个不祥的征兆。
银行家控制国际货币事务的历史非常悠久。早在16、17世纪，在意大利的几个城市共和国里，银行家们便形成若干个俱乐部，每年定期聚会几次，在短暂的交易会期间，以非常巧妙的机制冲账、抵账，结清巨额的账目。他们不仅仅掌握着欧洲黄金和汇票的流通，还操控着欧洲各国政治事务，通过提供贷款和资金的封锁，决定国家间战争的成败。
相比之下，以中央银行代表的政府控制国际货币事务的历史很短暂。1927年7月，英、德、美、法中央银行行长在美国财政部长奥格登·米尔斯家里开会，讨论汇率问题，开创了此类聚会的先例。到1967年1月，西方主要国家的财政部长们在英国首相官邸开会，试图就国际利率水平达成协议。此后，这些国家的央行行长和财长每年都要聚会，进行政策协调，最著名的例子是1985年的“广场协议”和1987年的“卢浮协议”。但他们之间的合作矛盾重重，在过去10多年来变得越来越无力。
今天世界经济的基本面是全球化、跨国公司和资本流动，它一方面促进了全球经济的发展，同时也对21世纪的主权国家构成严重的挑战。美国政府最终将可能失去对美元汇率的控制，这不仅是美元的悲剧，也是未来几年世界经济所面临的巨大危机。
扫码加好友，拉您进群
全部版块
我的主页
