1.002712思美差传媒  拓展数字营销思路明确,打开未来成长空间。
  
        ◆  最新指标 (2014年1-9月)  ◆  ◇大智慧数据中心制作:更新时间:2015-01-26◇
      
         每股收益      (元):0.4700            目前流通(万股)     :2905.23
         每股净资产    (元):9.3750            总 股 本(万股)     :8531.95
         每股公积金    (元):3.7483            主营收入同比增长   (%):35.15
         每股未分配利润(元):4.2818            净利润同比增长     (%):-14.00
         每股经营现金流(元):-4.5400           净资产收益率       (%):5.13
        上市日期    : 2014-01-23  发行价格25.18
      
       事件:1月21日,腾讯微信在朋友圈内开始测试信息流广告,即将开启微信盈利的新模式。
      
       　　点评:
      
       　　巨大的活跃用户资源是微信变现的基础,合适的切入点或使其事半功倍。截止2014年三季度,微信及WeChat的合并月活跃用户数约有4.68亿,成为全球第三大即时通讯软件。巨大的活跃用户资源使微信具有极高的广告商业价值,然而在广告变现与用户体验相悖的情况下,腾讯对微信广告一直十分谨慎。
      
       　　从腾讯2014年三季报数据来看,微信月活跃用户增长趋势放缓,加之时下移动互联网广告发展加速,市场接受度提升,我们认为,微信此时推出朋友圈广告选择了一个良好的时机,具有一定的市场优势。本次推出的朋友圈广告为信息流广告,可通过技术实现更好的精准定向和用户互动,从而降低对用户体验的消耗,实现事半功倍。
      
       　　大品牌广告主砸重金涉足移动营销,必将激增移动营销市场规模。从移动营销的发展历程来看,由于行业处于成长期,尚未形成行业标准和监管体系,故导致参与其中的广告主多为追求效果的中小企业,其广告预算能力有限,而拥有大量预算的品牌广告主并未全力投入移动营销。此次微信朋友圈广告的初期仅对少量大品牌广告主开放。因此,为获得品牌的推广机会,不乏有砸重金的广告主。我们认为,此次朋友圈广告的面世将激发大品牌广告主对移动营销的落地需求,必将快速扩充移动营销整体市场规模,促进行业发展。
      
       　　2015年为营销行业并购发展的大年,板块活跃度将进一步提高,投资机会频出。截止2015年1月21日,仅二十余天内已有两家上市公司通过并购跨界涉足营销板块:吴通通讯以现金+股权的方式收购互众广告100%股权布局SSP,交易价格为13.5亿元;科达股份拟斥资29.4亿元收购百孚思、上海同立、华邑众为、雨林木风、派瑞威行等5家公司的全部股权,一举布局数字营销多个环节。我们通过数次行业调研,了解到多家已上市营销公司在2015年均有外延扩张的战略发展规划。我们认为,2015年整合营销行业的热潮持续不断,大量未上市的营销公司将进入资本市场舞台,板块活跃度会进一步提升。同时,伴随可选标的的增加,投资机会不断增多。
      
       　　投资建议:我们基于广告行业目前的发展状况判断,营销板块的投资机会与风险正相关。我们认为,整合营销公司未来发展的核心竞争力体现在三个方面:所服务大客户的能力与数量、公司高管制定战略发展的方向、公司在行业中的定位及技术水平。综合以上三点,我们重点推荐明家科技、省广股份、蓝色光标、利欧股份和思美传媒。此外,我们建议重点关注近期跨界涉足营销的转型股:吴通通讯、科达股份。
      
       　　明家科技—通过收购金源互动切入移动数字营销领域,未来坚定业务转型。高管虽为制造业出身,但具有统领数字营销团队的实力,金源互动团队核心成员均为80后,在营销领域已有有所建树,工作效率高,未来发展潜力不可小视。
      
       　　省广股份—广东省标杆国企,易享受国企改革红利,同时公司作为营销行业的领头羊,在传统营销领域多年经营积累大量优质高粘性客户,目前公司积极拥抱互联网,提升基于大数据 的精准营销以及通过广告投放技术提升工作效率,符合未来营销行业的发展趋势。2014~2016年公司EPS分别是0.72、0.98和1.16元。
      
       　　蓝色光标—公关起家,囊有大量优质高粘性客户。公司坚定数字化营销转型,目标在于为广告主提供一篮子整合营销方案,近期已通过参投合作方式在移动营销、社会化营销、垂直电商、医疗以及大数据入口等方面有所布局。公司未来发展规划明晰,执行力强。2014~2016年公司EPS分别是0.76、1.00和1.24元。
      
       　　利欧股份—数字营销第一股。通过布局MediaV获得互联网广告投放的相关资源,随后通过收购琥珀传播和氬氪互动获得创意及互动人才和资源。三家数字营销公司可在业务合作方面形成良好的协同性,综合实力获得提升。2014~2016年公司EPS分别是0.48、0.63、0.82元。
      
       　　思美传媒—股权激励方案尘埃落定,虽然目前业务仍偏传统,但2015年向数字营销拓展的思路明确,打开未来成长空间。2014-2016年公司EPS分别为0.94、1.11和1.38元。
      
       　　风险提示:数字营销处于高速发展阶段,公司在探索发展过程中有一定的试错成本;公司所处行业环境变化快。
      
       成为华宝旗下两家基金四季度新进重仓股


作为次新股上市1年涨幅远远落后中小板指数 在基金大举建仓后相信该股今年会有不俗的表现
2.邦讯科技；互联网基因带来业务创新新模式
         ◆  最新指标 (2014年1-9月)  ◆  ◇大智慧数据中心制作:更新时间:2015-01-03◇
      
         每股收益      (元):0.0254            目前流通(万股)     :6394.50
         每股净资产    (元):4.9009            总 股 本(万股)     :16002.00
         每股公积金    (元):3.2306            主营收入同比增长   (%):25.50
         每股未分配利润(元):0.5570            净利润同比增长     (%):16.12
         每股经营现金流(元):-1.0213           净资产收益率       (%):0.52
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       2014-12-11 〖资讯中心〗邦讯技术：宝720互联网金融 在研发中(新浪财经)      
         　　邦讯技术（ 300312 ）周四在互动平台上表示，宝720互联网金融保险平台在研发
         过程中，具体上线时间未定。
           　邦讯技术主要从事无线网络优化系统业务，包括系统集成、设备销售和代维服务
       5月，“互联网保险 ”进入公司视界。据公告，公司拟与自然人金辉、薛峰共同
         出资6125万元设立“汇金讯通网络科技有限公司”（暂定名），其中公司出资4900万
         元，占比80%，建设“宝720”互联网金融保险服务平台。“720的意思是对客户两个3
         60度的贴心服务，我们要做互联网保险领域的阿里巴巴 和淘宝。”董事长张庆文告诉
         记者，“我们不是普通意义上的开个网站卖保险，是给需要电子化交易的保险公司和
         代理商提供技术和平台服务，让保险代理商可以在我们的平台上去搭他们的销售平台
         。”
           　随着智能家居 、手游、可穿戴、互联网保险等诸多话题的轮番“点火”，公司股
         价也有了起色，从去年底至今累计涨幅逾四成。张庆文谈到市值预期时更直言：“对
         我们来说，市值3年翻1倍，那算什么梦想！3年翻2倍甚至3倍，那也不是梦。”
           　新兴业务的串联逻辑
           　历史一再证明，单纯追求题材效应的投资，总逃不过“前面一哄而上，事后一地
         鸡毛”的窘境。对邦讯技术而言，首当其冲的质问就是：如此多的新兴业务之间，究
         竟如何串联形成协同效应？
           　“公司的战略方向是由无线通信网络优化延伸到物联网 ，依托智能家居和可穿戴
         设备作为移动物联网硬件入口，积累大数据和用户，开展移动物联网运营及服务。”
         董事长张庆文解释说，“我们要打造的是新型移动物联网生态链。”
           　按照公司发展战略，邦讯技术将构建三大事业群：一是以传统业务为基础的邦讯
         技术事业群；二是以智能家居、可穿戴设备、移动互联网游戏及电子商务 为基础的邦
         讯网络事业群；后续，将以上述两大业务事业群为基础配合建立云平台的邦讯服务事
         业群。
           　这个云平台，就是公司将多个单体新业务串联起来的关键环节。“云平台筹备已
         久，目前内部在做测试，预计今年下半年上线。云平台将会挑选出有代表性的硬件产
         品搭载。”董事长张庆文表示，“该平台不止能够搭载邦讯自己的产品，而是物联网
         开放平台，可以对接其他的智能硬件厂商。”
           　一幅图景无数次在张庆文的脑海里浮现：随着移动物联网运营平台上线，智能家
         居和可穿戴设备衍生出的健康、财产、意外伤害等多险种保险需求，将结合“宝720
         ”互联网金融保险服务平台，形成“产品加保险”服务模式，有效提升运营平台对可
         穿戴和智能家居产品销售，同时吸引第三方保险中介机构和个人接入保险平台，从而
         进一步提升物联网开放式运营平台整体价值和整合能力。
           　“我们将通过云平台实现人与物的通讯和社交网络，再通过社交网络推广游戏来
         变现。互联网保险的网络平台预计明年上线，主要针对航空、出行、汽车险，该平台
         聚积一定人气后可以向物联网云平台导流量，形成家庭、娱乐、车等多项物联。”张
         庆文表示。
           　但张庆文也坦言：“短期来看，生态平台的变现能力不强，不过我们搭建云平台
         的目的是数量而不是钱。”在他看来，“我们宁愿要1个亿的用户，不要1个亿的钱。
         不要现在要未来。”
           　“三年后，别人不会觉得我们是个做硬件的公司，而是做物联网服务的公司。我
         们将不再为了做硬件而做硬件，是为了做整个生态环境而做硬件。”他说。
           　值得一提的是，为抢占在4G 网优市场先机，公司6月份宣布拟使用超募资金3009
         万元收购小基站产品细分行业龙头博威科技100%股权和博威通讯100%股权，并增资70
         00万元对用于Small Cell项目研发投入及约定债务的偿还。通过并购行业龙头，公司
         将抢占SMALL CELL市场先机，同时，SMALL CELL不仅是网优设备，也可以与智能家居
         、可穿戴设备联合运营，从而助力公司打造未来真正的物联网云平台。
       　“在物联网板块（智能家居、可穿戴），暂不论并购项目，单是公司自己在做的
         很快就能见到成果。随着今年云平台上线，及物联网产品上线，预计可从明年后半年
         开始盈利。保险平台预计明年全年可以实现不亏或微盈，2016年以后会越来越好。”
         张庆文信心满满，“预计到2016年，手机游戏 、物联网、保险三个新板块的利润和收
         入将会超过传统板块。”
      
      

邦讯科技；上市3年了 公司业绩有望快速回升 至今就只有过一次10转5的扩股（含金量高） 公司发行价20元 今年大股东解禁期临近 2014年9月26日公告 公司拟终止重大资产重组  未来不排除再次停盘兼并收购优质标的