【财新网】（记者 李小晓

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随着大数据选股的概念越炒越热，蚂蚁金服和中证指数、博时基金合作，悄然上线了蚂蚁金服的第一只“大数据策略指数”，名为中证淘金大数据100指数（简称淘金100），指数代码为H30537，预计将于年后发布。
　　该指数的选样方法是采用恒生聚源数据服务有限公司基于蚂蚁金融服务集团旗下支付宝金融信息服务平台数据进行加工后得到的。也就是说，这是蚂蚁金服去年斥资3.9亿元入股恒生聚源后，双方合作研发的首款产品。
　　据悉，该指数由博时基金管理有限公司定制开发。指数基日为2009年12月31日，基点为1000点。
　　蚂蚁金服首席战略官陈龙对财新记者表示，蚂蚁金服一直在研究所谓“数据共创”，也就是和各类机构合作，产生新的金融产品。“可以有保险，也可以有基金。不是和一家机构合作，而是和各种机构合作。”
　　据透露，中证淘金100只是蚂蚁金服的第一只大数据指数，年后将和博时基金共同推出指数基金。此后，蚂蚁金服还将和其他机构尝试推出更多指数基金。
　　大数据策略指数在中国逐渐兴起，2014年7月，百度、中证指数公司、广发基金联合研发推出百发100指数基金。除了百发100外，目前市场上打着大数据旗帜的基金还有2014年9月推出的南方-新浪I100和I300指数基金。
　　诺贝尔奖获得者罗伯特•席勒认为，投资者行为和情绪对资产价格、市场走势有着巨大的影响。这一理论也成为大数据指数基金发展的基石。无论数据来源具体为何，这些大数据指数基金都是依靠对市场情绪的捕捉，从而判断未来的股价走势。
　　“这些大数据指数都是市场情绪测度，只是百度看百度平台的数据、新浪看新浪平台的数据，蚂蚁金服看阿里电商产品的数据。”业内人士总结道。
　　例如，百发100的大数据因子主要来自百度平台，包括用户行为、搜索量、市场言论等。南方-新浪I100和I300的大数据因子全部来自新浪平台。其中包括用户在新浪财经对行情的访问热度、对股票的搜索热度；用户在新浪财经对股票相关新闻的浏览热度；股票相关微博的多空分析数据等。
　　蚂蚁金服此次推出的淘金100指数也和前二者类似，其大数据因子主要来自电商行业数据，从而分析市场景气度。
　　根据公告，淘金100指数的样本选取方法为，在中证全指的基础上，采用恒生聚源数据服务有限公司基于蚂蚁金融服务集团旗下支付宝金融信息服务平台数据进行加工后得到的，与网络电商商品类目相关的中证三级行业，例如：家庭耐用消费品、休闲设备与用品、纺织品与服装、酒店餐馆与休闲、食品与主要用品零售、食品饮料、家常用品、个人用品等行业，选取相关行业中所有股票，得到样本空间。
　　对样本空间的股票，按照基于其综合财务因子、市场驱动因子和聚源电商大数据因子计算的综合评分降序排列，选取前100名的股票作为中证淘金大数据100指数样本股。
　　针对单个股票的综合评分计算，淘金100采取了综合财务因子、市场驱动因子、电商大数据因子。
　　综合财务因子包括市盈率、市净率、市销率、资产市值比、主营业务收入增长率、净利润增长率、 EPS 增长率、总资产增长率等，再根据上述所有因子的长期历史回报和稳定性进行加权计算，得到综合财务因子得分。
　　市场驱动因子包括选取短期收益率、长期收益率、特定波动率、交易量变化、自由流通市值等，再根据上述所有因子的长期历史回报和稳定性进行加权计算，得到市场驱动因子得分。
　　聚源电商大数据因子的产生有三个步骤：首先，蚂蚁金服旗下支付宝金融信息服务平台提供的网上消费类统计型趋势特征数据，经由恒生聚源数据服务有限公司加工得到行业投研指标；其次，根据所得行业投研指标，综合考察行业的景气度，包括：成长、价格、供需情况等，得到行业景气度排名；最后，根据景气度对行业内股票给予相应评分，得到聚源电商大数据因子得分。
　　最终，以综合财务因子、市场驱动因子、聚源电商大数据因子和其相应长期及近期历史表现之间的相关性作为加权依据，对这三类因子得分进行加权计算，得到股票的综合评分。
　　淘金100指数计算公式为：调整市值＝∑(股价×调整股本数×等权重因子)，调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。设置等权重因子以使每个样本股权重相等。
　　淘金100指数每月审核一次样本股，并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为每月第六个交易日。定期调整时，根据样本空间内股票的综合得分，设置备选名单，用于样本股定期调整之间发生的临时调整。备选名单中股票数量一般为指数样本数量的5%。
　　业内人士猜测，由于淘金100针对的是电商有关的三级行业，市场定位和此前的百度百发100、南方-中证相比都更加具体，因此市场容量也相对更小，预计发出来的基金规模不会太大，否则交易成本会很大