我做的回归很简单，ind=a+rat+ind(-1)+b
xtabond2 ind ind0 rat,gmm(ind0,collapse)iv(rat) noleveleq small
结果如下
Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM
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Group variable: industry                        Number of obs      =     14022
Time variable : t                               Number of groups   =       114
Number of instruments = 124                     Obs per group: min =       123
F(2, 14020)   =      4.28                                      avg =    123.00
Prob > F      =     0.014                                      max =       123
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         ind |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
        ind0 |   .0001847   .0009783     0.19   0.850    -.0017329    .0021024
         rat |   .0030668   .0010548     2.91   0.004     .0009992    .0051344
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Instruments for first differences equation
  Standard
    D.rat
  GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed)
    L(1/123).ind0 collapsed
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Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -51.51  Pr > z =  0.000
Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z =   4.95  Pr > z =  0.000
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Sargan test of overid. restrictions: chi2(122)  = 146.38  Prob > chi2 =  0.066
  (Not robust, but not weakened by many instruments.)

Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets:
  iv(rat)
    Sargan test excluding group:     chi2(121)  = 111.81  Prob > chi2 =  0.713
    Difference (null H = exogenous): chi2(1)    =  34.57  Prob > chi2 =  0.000


这意思Sargan检验通过了，但是AR(2)没过，存在二阶自相关问题吗？
我的滞后项往后滞后2、3期也有经济学意义，当然滞后1期最好。
貌似滞后期增加后，工具变量又无效了。。。
这样是否需要使用xtdpd命令？
谢谢了！