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2015-04-23
本人运用欧拉模型做投资——现金流敏感度的回归检验,运用如下的命令做GMM两步回归:xtdpdsys innov2_zzc linnov2_zzc2 ly_zzc lcf_zzc  year2-year8 ,lags(1) maxldep(5) endogenous(linnov2_zzc2,lag(0,1))  endogenous(ly_zzc,lag(0,1)) endogenous(lcf_zzc,lag(0,1)) twostep

estat abond
estat sargan

xtdpdsys innov2_zzc linnov2_zzc2 ly_zzc lcf_zzc  year2-year8 ,lags(1) maxldep(5) endogenous(linnov2_zzc2,lag(0,1))  endogenous(ly_zzc,lag(0,1)) endogenous(lcf_zzc,lag(0,1)) twostep vce(robust)


得到的数据结果如下:
2.jpg                
现金流项lcf_zzc的系数可以显著为正销售收入ly_zzc项的系数不显著


3.jpg
可以通过两个检验

4.jpg
vce(robust)的结果是现金流系数lcf_zzc显著为正;销售收入系数ly_zzc不显著

我想请问,满足了现金流系数显著为正,但是其他工具变量的系数(例如销售收入项)不显著,这样的回归结果可以符合要求吗?


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2015-4-23 13:45:22
xhr_njnu1993 发表于 2015-4-23 13:17
本人运用欧拉模型做投资——现金流敏感度的回归检验,运用如下的命令做GMM两步回归:xtdpdsys innov2_zzc l ...
支持一下。。
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