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存在多个协整关系,如何取舍?

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收藏 2008-10-07

<p>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 表三：Johansen检验结果表（特征根秩检验）</p><p>原假设&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 特征值&nbsp;&nbsp;&nbsp; 秩统计量&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 5%临界值&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;概率</p>None *&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;0.930938&nbsp;&nbsp;&nbsp; 82.95923&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 29.79707&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.0000 <p></p>At most 1 *&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.799241&nbsp;&nbsp;&nbsp; 34.84975&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 15.49471&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.0000 <p></p><p>At most 2*&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.281399&nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;5.948078&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.841466&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.0147</p><p>&nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;其中：* 表示拒绝原假设.</p><p>做协整检验得到结果,从结果上看,存在三个协整关系,如何取舍?望高人指点!不甚感激!</p>

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2008-10-7 22:28:00

可以结合迹检验的结果做出抉择，如果同时也能证明存在三个协整关系，那就要看你需要那个协整关系了，一般说来第一个协整关系包含的变量个数最多，能说明的东西多一些。

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2008-10-8 13:07:00

为什么会出现这样的结果,是不是选择的变量有什么问题.

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2008-10-8 20:20:00

是可以存在多过协整关系的!又有个问题,在做协整检验我取的(有线性确定趋势并且协整方程仅有截距)为什么后面得到的协整关系里面没有常数项呢?

1 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood 136.1948

Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)
    LFR       LIG      LFE
1.000000 -0.558827 0.136437
(0.10603) (0.04622)

Adjustment coefficients (standard error in parentheses)
D(LFR) 1.316020
(0.21046)
D(LIG) 0.782303
(0.18295)
D(LFE) 0.347381
(0.71370)

[此贴子已经被作者于2008-10-8 20:23:13编辑过]

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2010-6-20 16:06:37

请问楼主这个问题解决了吗……三个协整关系怎么处理的啊？

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2010-7-10 16:14:11

4# dongpo_zhou
你好！麻烦问下你的问题是如何解决的啊？我也遇到这样的问题啦

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2010-7-10 23:30:36

由你的输出结果可以得到的结论是至少存在两个协整关系，在做协整检验的时候，会输出协整方程，如果你只是想证明他们之间是否存在协整关系，那么你的输出结果就足够证明他们存在协整关系了；如果你需要写协整方程，那么你可以通过协整方程来确定你的协整个数，因为有的时候协整方程会不符合实际情况，从而确定协整个数！

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2010-7-11 00:06:54

我说说自己的看法，存在三个协整关系应该是正常现象，可能意味着多个变量之间并非单纯的但方程模型，建议在做因果关系检验之后采用联立方程组模型处理较为妥当！

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永恒的凤凰木

2010-7-11 01:55:09

楼上的思路可以考虑

另外楼主直接贴出了JJ检验的结果，但并没有解释变量之间的意义与关系，以及你选择JJ检验那五个选项中到底选择哪一个得到了这个结果，依据是什么

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2010-7-11 10:58:45

和楼上同问，不过一般选择case3。

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2011-3-29 17:00:07

我也很想知道到底怎么选择协整方程啊，解决了吗

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2012-3-30 13:38:15

看来没人回答

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2012-3-30 19:07:12

顶楼上的

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2012-12-1 11:49:21

我当时用的例子，case3输出无常数项，case2有

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2013-8-24 09:35:51

多个协整

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2014-4-17 11:11:21

15楼的同学，遇到你这样多个协整方程的情况，要分析一个变量，如aa和其他变量之间的关系（正相关或负相关）应该如何处理呢？因为正交化处理后有的系数为0

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Ricky在咆哮:-P

2014-5-17 10:57:11

请问常数项是怎么确定的？

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2014-6-7 19:35:58

协整检验（没有截距）与误差纠正（有截距）是相互对应的，协整仅仅表明变量间存在长期稳定关系，可以没有截距，误差纠正表明短期内趋于长期均衡的一个调整，有截距。至于协整关系的取舍，我也不太清楚。。请问楼主解决了吗？

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Kuangtsan_Hwang

2015-3-31 23:40:03

dongpo_zhou 发表于 2008-10-8 20:20
是可以存在多过协整关系的!又有个问题,在做协整检验我取的(有线性确定趋势并且协整方程仅有截距)为什么后面 ...

去做个VECM，输入同样的滞后阶数就会出现常数项，协整时只出来标准化方程。

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Kuangtsan_Hwang

2015-3-31 23:40:05

dongpo_zhou 发表于 2008-10-8 20:20
是可以存在多过协整关系的!又有个问题,在做协整检验我取的(有线性确定趋势并且协整方程仅有截距)为什么后面 ...

去做个VECM，输入同样的滞后阶数就会出现常数项，协整时只出来标准化方程。

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Kuangtsan_Hwang

2015-3-31 23:42:28

lake_view 发表于 2014-6-7 19:35
协整检验（没有截距）与误差纠正（有截距）是相互对应的，协整仅仅表明变量间存在长期稳定关系，可以没有截 ...

协整检验和误差修正解释的非常正确

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