虚拟变量——事件研究前后时间跨度

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收藏 2015-06-24

比如，研究创业板股票成为融资融券标的对创业板波动率的影响，2013年创业板股票加入融资融券标的。虚拟变量是2012年到2013的虚拟变量为0, 2013年至今的虚拟变量为1.

问题1：时间跨度不对称，可以吗？2012年到2013年，与2013到2015年是不一样的。
问题2：这种0， 1设置的虚拟变量是否合理。加入虚拟变量后 garch模型拟合度稍有不好。
没有加入虚拟变量时候

Variable	Coefficient	Std. Error	z-Statistic	Prob.


AR(1)	0.094567	0.035040	2.698854	0.0070
AR(2)	-0.093741	0.032540	-2.880816	0.0040


	Variance Equation


C	0.002437	0.000546	4.466003	0.0000
RESID(-1)^2	0.001073	0.000414	2.593399	0.0095
GARCH(-1)	1.966135	0.010693	183.8776	0.0000
GARCH(-2)	-0.967922	0.010420	-92.89019	0.0000

加入虚拟变量的情况

Variable	Coefficient	Std. Error	z-Statistic	Prob.


AR(1)	0.089862	0.036806	2.441510	0.0146
AR(2)	-0.096722	0.033276	-2.906665	0.0037


	Variance Equation


C	0.011416	0.006146	1.857534	0.0632
RESID(-1)^2	0.006217	0.002849	2.182233	0.0291
GARCH(-1)	1.792999	0.072201	24.83336	0.0000
GARCH(-2)	-0.803857	0.068784	-11.68669	0.0000
SER04	0.006281	0.004115	1.526423	0 .1269