打捆贷款是什么意思_打捆贷款分为_打捆贷款有什么风险

打捆贷款是什么意思

　　打捆贷款是指以国有独资或控股的城市建设投资公司为承贷主体，以财政出具的还款承诺作为偿债保证，将一城市或区域的若干基础设施建设项目组合起来作为一个整体项目向银行或其他金融机构贷款的一种融资方式。也是商业银行与地方政府融资平台合作的初始模式。

　　通常是政府和银行之间达成协议，由银行一股脑地经政府担保给某地投放一大笔贷款，这笔贷款可能用于例如自来水、供电、城市道路等若干个项目，而在实际操作中对贷款的偿还能力往往缺乏逐个跟踪审核。

　　“打捆贷款”据说为国家开发银行首创，甚至一度成为“银政联姻”的佳话，被称为一项“创新”。关于其成因，河南省社会科学院经济研究所所长谷建全分析说：“对于银行来说，政府具有公信力，贷款给政府‘跑了和尚跑不了庙’，没有什么风险，同时有利于自己扩大贷款规模，以争取自身利益最大化；对政府领导来说，大额贷款支撑基本建设增速，有利于任期内政绩突出。”事实上，“打捆贷款”已成为各家商业银行的一种思维定势和竞争手段。“打捆贷款”直接引发的社会效应是贷款整体规模和固定资产投资速度超常。

打捆贷款分为

　　在实际操作中，打捆贷款又可以根据不同的划分标准来进行界定和分类。

　　一、按项目自身收益的差异划分，打捆贷款可分为三种类型。

　　第一种类型：没有直接经济收益，完全依赖政府财政支持的公益性项目打捆，主要包括城市道路、桥梁涵洞、公共卫生、环境整治等项目。这类项目的贷款主要基于当地政府的财力和信誉，通常由政府出具还款承诺函或将每年的贷款本息列入当地人大支出预算作为信用结构；

　　第二种类型：项目自身有一定经济收益，但需要政府财政补贴才能实现财务平衡，主要包括城市轨道交通、保障性住房、垃圾处理、污水处理等准公益性项目打捆在一起，这类项目主要以财政补贴、政府出具的还款承诺等作为信用结构；

　　第三种类型：项目自身有直接经济收益，能自求财务平衡，并完全按照市场原则运作的项目打捆，主要包括土地储备等项目，此类项目虽然单个地块用地性质、转让难易程度不同，但多个地块打捆在一起，获得的综合收益可以覆盖还款现金流，这类项目按照普通项目融资的要求进行操作。

　　二、按项目的构成方式划分，可以分为两种类型。

　　1.同质的项目捆在一起，例如：将多条城市道路或者多条高速公路打捆在一起。

　　2.不同质的项目捆在一起，比如将市政道路、垃圾处理等多个城市基础设施建设打捆处理。

打捆贷款有什么风险

　　一、存在巨大法律风险

　　首先，打捆贷款的担保缺少法律规范。目前我国《担保法》不允许政府机关做担保，在缺少法律规范的情况下，打捆贷款容易导致政府信用的扩张，导致地方政府有很多隐性的负债，也容易导致政府过多地参与到经济活动中来。如果放开地方政府信用，就必须规范化，在地方政府信用信息无法充分披露、担保能力和责任能力无法评估、地方政府金融行为缺少监督的情况下，打捆贷款容易使贷款规模急剧膨胀，影响金融稳定，而且很容易导致失控，对经济发展产生预料不到的影响。

　　二、偿贷来源无法得到确切的保障

　　由于借款人为财政所属或控股的企事业法人单位，没有稳定的经营收入来源，因此还款来源得不到保障。虽然财政做出还款承诺，但这种承诺在法律上属一种无效的担保形式，一旦财政资金发生问题，贷款将无法按期偿还。这里还特别需要强调的是，对于打捆贷款，其还本付息压力可以不在本届政府任期内承担。一届政府任期5年，而城建打捆融资贷款期限一般在10年以上，在没有法定的政府负债额度约束的情况下，这种偿还责任对地方政府来说是标准的“软约束”，它不但导致地方政府债务风险的无限膨胀，也可能导致商业银行的资产面临着巨大风险。

　　三、待出让土地抵押的法律实践困难重重

　　一些地方政府用待出让土地抵押，也是对有关债权人权益的一种保障方式，但实践中的困难很大。一是抵押土地的价值评估、抵押登记等手续繁琐，成本较高，而且地方政府的债务数额大，需抵押的土地面积广大，分布分散，级差地租差异很大，短时间内很难办理好抵押手续；二是土地转让发生后，土地的使用权已经转移，伴随土地使用权的抵押权消失，这时若地方政府对债务违约，债权人难以行使土地抵押权。