在金融中，股票风险一般用其收益率的标准差（SD）表示，股票收益率的SD 越大，其风险也越大。
但是，这一其它各行各业的风险表示方法不同，如：
射击：射中的概率
彩票：中彩概率
赌局：概率之比：赔率
。。。。。。。 几乎都用概率。。
在股票购买中，目标为收益率，因此，其合理的风险测定理应是“一期内目标收益率达不到的概率”
但，这个概念与SD的大小真好相反：
假设，股票预期收益率为零，
则，其标准差SD=1，2，3，4，5 的，做多时达到1%目标收益率的概率分别是：
15.9%， 30.9%， 36.9%， 40.1%， 42.1%。

在做空时，达到-1%目标收益率的概率是相同的。
一旦，预期收益率高于或低于零时，SD越大，目标收益率达成更确定，风险更小！！！！
可见，SD越大，达到目标收益率（1%） 概率越大，其风险实际更小。
此也在反映在实际股市中，股市略有上涨趋势，小股票（正常其SD较大）更受欢迎买进！！
在股市略有下跌趋势时，小股票也更受欢迎地做空，卖出！！
因此，在上涨与下跌中，大SD股票，即小股票，理应交易会较大股票活跃，但因其流通股数较小。
  结果，流通性较小，导致SD大增。
结论：大SD，是其受欢迎的结果，不是风险测定！！！！