中国外汇交易中心市场交易主要内容_中国外汇交易中心交易产品

中国外汇交易中心市场交易主要内容

交易时间

　　人民币外汇交易　　北京时间9:30-17:30

　　外币对交易　　北京时间8:00-23:00

　　中国国内法定假日不开市。

交易模式

　　外汇市场实行做市商报价驱动主导的交易机制，采用竞价和询价两种交易模式。做市商报价驱动的交易机制是指做市商给出买卖双向价格，会员与做市商进行交易。市场价格主要由做市商决定。

竞价交易（Anonymous）

　　竞价交易也称匿名交易，是指做市商将各货币对的买卖价格报入交易系统，交易系统自动选择最优的买卖报价并匿名发布，会员通过一次点击、匿名询价或限价订单方式与做市商匿名交易，交易中心作为中央对手方提供集中清算。 竞价交易模式仅适用于即期交易。

　　（1）一次点击（One Click）

　　交易金额不大于流动性限额时，会员点击交易系统显示的报价，即可按所看到的报价成交。一次点击交易方式操作方便，效率高，“所见即所得”。

　　（2）匿名询价（RFQ）

　　交易金额大于流动性限额时，会员点击交易系统显示的报价，即可进入匿名询价方式。最优报价的做市商可以拒绝成交，或者报出在该交易金额下其愿意成交的价格。该交易方式灵活，会员可能获得大额交易的优惠价格。做市商返回的报价可能不同于当时市场上的最优价格。

　　（3）限价订单（Limit Order）

　　会员在交易订单中确定货币对、金额、价格、方向等交易要素，当做市商的报价与之匹配时，系统自动成交。限价订单的交易金额不能大于流动性限额。只有获利订单（Take Profit Orders）才可被系统接受。所有未成交的订单在系统收盘后将处于未激活状态。

　　（4）流动性限额(Good for Amount)

　　在一次点击或订单交易方式中，交易中心根据做市商可提供的流动性在交易系统中设置的最大交易金额称为流动性限额。

询价交易（Bilateral）

　　询价交易是指会员选择有授信关系的做市商，双边协商交易的币种、金额、价格、期限等要素，达成交易后双方自行清算。会员也可以和有授信关系的非做市商会员进行询价交易。会员可以同时向不多于五个的对手方询价。询价交易适用于即期交易、远期交易和掉期交易。

中国外汇交易中心交易产品

即期交易

　　（1）报价规定

货币对	报价幅度	清算速度	报价精度	最小交易金额
USD/CNY	0.3%	T+2	0.0001	10000美元
HKD/CNY	3%	T+2	0.00001	10000美元
JPY/CNY	3%	T+2	0.000001	10000美元
EUR/CNY	3%	T+2	0.0001	10000美元
GBP/CNY	3%	T+2	0.0001	10000美元
EUR/USD	——	T+2	0.0001	50000美元
AUD/USD	——	T+2	0.0001	50000美元
GBP/USD	——	T+2	0.0001	50000美元
USD/CHF	——	T+2	0.0001	50000美元
USD/HKD	——	T+2	0.0001	50000美元
USD/CAD	——	T+1	0.0001	50000美元
USD/JPY	——	T+2	0.01	50000美元
EUR/JPY	——	T+2	0.01	50000美元

　　注：1、报价精度是报价点数的基准单位。

　　2、非美元货币对的交易金额以市场实时汇率的买入价和卖出价的均价折算成美元的金额不得小于最小交易金额。

　　（2）交易模式

　　竞价交易和询价交易

　　（3）清算方式

　　竞价交易集中清算，询价交易双边清算。

远期交易

　　（1）报价方式

　　远期交易以远期点方式报价，系统生成远期点和全价（all-in rate）两种显示形式的参考报价，可成交报价以全价表示。

　　（2）报价期限

　　远期交易报价期限为TODAY、TOM、1D、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等标准期限。实际成交可以是非标准期限。

　　其中：

　　TODAY表示起息日在成交日当天，

　　TOM表示起息日在成交日后第一个交易日，

　　1D表示起息日在即期起息日后的第一个交易日。

　　（3）报价精度、报价幅度和最小交易金额

　　远期点的报价精度为0.01，其他同即期。

　　（4）交易模式

　　询价交易

　　（5）清算方式

　　双边清算

　　（6）差额清算远期（NDF）

　　交易双方在起息日按照约定的远期汇率和定价日汇率的差额进行结算的远期交易。

掉期交易

　　（1）报价方式

　　掉期交易以掉期点方式报价，系统生成的可成交报价以近端交易全价（all-in rate）和掉期点差（Gap）表示。

　　（2）报价期限

　　掉期交易报价期限为O/N、T/N 、S/N 、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等标准期限。实际成交可以是非标准期限。

　　其中：

　　O/N表示当天/下一交易日（TODAY/TOM）

　　T/N表示下一交易日/即期（TOM/SPOT）

　　S/N表示即期/即期的下一个交易日（SPOT/1D）

　　（3）报价精度、报价幅度和最小交易金额

　　掉期点的报价精度为0.01，其他同即期。

　　（4）交易模式

　　询价交易

　　（5）清算方式

　　双边清算