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无风险利率与期权价值的关系
楼主
xingzouboy
5289
3
收藏
2015-08-09
求助求助,小伙伴们帮忙理解一下为什么无风险利率上升会导致看涨期权价值上升呢?(无风险利率上身,股票价格下降,不应该是看涨期权价值下降了吗?)谢谢
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全部回复
沙发
金融学爱好者
2015-8-10 00:07:56
无风险利率较高,标的资产的预期收益率也相对会较高,未来标的资产预期价格也较高,所以看涨期权的价格会增加
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藤椅
drfia
2015-8-10 10:55:44
首先,你可以用期权的B-S公式,differentiate w.r.t. 利率,你看到是正数,所以说明利率上升跟期权是正关系。从意义上来看,利率上升,,要是你拿着期权,你手上的钱可以放到银行里赚更高的利息,加上资产预期收益会因为利率下涨而增加,所以到期时,你就可以同时获取更高的存款加上用特定的价格买到资产。
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板凳
drfia
2015-8-10 10:56:37
你可以用同一个想法想一下要是 put option 会是怎样。。。
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