什么是货币信贷_货币信贷的增长分析_货币信贷结构的基本特点

什么是货币信贷

货币信贷以货币形式发放的信用贷款。信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。

货币信贷的增长分析

　　货币信贷高速增长的原因是多方面的，是多种因素共同作用的结果。但必须指出，无论从那个角度分析这些原因和因素，均离不开分析它们发生作用的货币政策背景。就货币政策的中介目标——货币供应量讨论，虽然理论上目前仍存在争论，但实践中无疑它具有外生和内生的双重属性。

　　所谓货币供应的外生性，是指当代世界各国无不建立起独享货币发行权的中央银行体制，中央银行既是信用货币的发行者，又是货币供应量的调节者。从我国近几年货币政策的实际运作情况看，事实上在实现经济“软着陆”之后，为克服国内需求乏力的影响和应对亚洲金融危机的冲击，我国开始实行稳健的货币政策，中央银行先后采取了一系列旨在扩大需求、刺激经济发展的货币政策措施。

　　所谓货币供应的内生性，是指货币供应量的变动并不完全受制于中央银行的货币政策，还受制于客观经济过程，即受经济社会中其他经济主体的货币收付行为的影响。

　　货币信贷的高速增长，有利于提高市场信心，有利于促进经济持续快速发展。但必须注意，金融业是一个特殊的高风险行业，金融机构与经济主体之间形成了纵横交错的债权债务关系。在经济结构不合理、信用环境不理想以及各经济主体治理结构不完善、内控机制欠缺的情况下，货币信贷的过猛增长同时也潜伏着巨大风险，甚至酿成全局性金融危机，危及国家经济安全。

货币信贷结构的基本特点

　　(一)货币供应量与居民储蓄持续增长

　　2001—2003年，广义货币M2由15.83万亿元增加到22.12万亿元，增幅上升7.68个百分点，狭义货币M1由5.98万亿元增加到8.41万亿元，增幅上升5.97个百分点，流通中现金Mo由1，56万亿元增加到1.97万亿元，增幅上升7.18个百分点，货币供应量呈持续快速增长态势。

　　2001—2003年，境内金融机构各项存款由15.35万亿元增加到22.04万亿元，增幅上升5个百分点。其中，居民储蓄存款由7.37万亿元增加到11.07万亿元，增幅上升2.77个百分点。在资本市场持续低迷的情况下，大量资金聚集于货币市场，银行信贷成为主要资金来源。

　　(二)国有商业银行仍为信贷主体，中长期贷款增长较快

　　2001—2003年，金融机构各项贷款由 11.89万亿元增加到16，98万亿元，增幅上升9.64个百分点.其中，人民币中长期贷款由3.42万亿元增加到6.73万亿元，占全部新增贷款的55.16％，占全部贷款的比重上升了9.1个百分点，短期贷款由6.73万亿元增加到8，74万亿元，占全部新增贷款的35.96％，比重下降了8.46个百分点。

　　近三年来，国有商业银行在信贷市场上所占份额虽有所下降，但仍是贷款的供应主体。截至2003年底，政策性银行、国有商业银行和股份制商业银行所发放贷款在银行业金融机构信贷市场上的份额分别为11.37％、55.42％和13.96％。从新发放贷款看，政策性银行、国有商业银行和股份制商业银行的市场份额分别为7％、48.49％和23％。

　　(三)信贷向东部沿海地区及少数行业集中

　　从行业分布看，贷款主要集中在基本建设投资、汽车消费信贷、房地产贷款等领域。而且近几年，个人消费信贷，特别是个人住房信贷和汽车消费信贷增长速度也非常快。据统计，2000年以来，我国个人消费贷款平均每年以50％左右的速度增长，已成为商业银行经营发展的新亮点。以汽车消费贷款为例，2001—2003年银行机构个人汽车消费贷款较上年分别增长1.32倍、1.64倍和1.60倍，远远高于中长期个人消费贷款 66％的增长速度。

　　从地区分布看，贷款主要集中于东部沿海发达地区。以2003年末的数据为例，贷款余额在1万亿元以上的省(直辖市)主要是：广东、浙江、上海、北京、江苏、山东，占全国贷款总量的47.07％。2003年新增贷款同样集中在上述六省(直辖市)，占全部新增贷款的54％(截至2003年末，上述六省(直辖市)的GDP约占全国GDP总量的43％)，而东北地区、中西部地区相对增加较少。

　　(四)外汇存款增速减慢，而外汇贷款增速加快

　　2001—2003年，银行机构各项外汇存款增加139亿美元，同比下降1.3％，其中，储蓄存款增加39亿美元，同比下降4.3％。与此同时，各项外汇贷款增加496亿美元，同比增长26.66％，其中，短期贷款增加238亿美元，同比增长45.16％，中长期贷款增加226亿美元，同比增长27.63％。

　　发生这种情况的主要原因：一是人民币存在升值预期，人们更愿意“存人民币，贷外汇”。二是外汇贷款利率低于人民币贷款利率。以一年期贷款为例，2003年10月，金融机构1年期外汇贷款固定利率为3.135％，而人民币1年期贷款利率为5.31％，利差在2个百分点以上。三是外汇贷款市场化程度较高，国内企业对外汇贷款的需求增加。