请教个课后习题 - 经管之家

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收藏 2015-08-24

假设某股票期权合约单位100，卖出2个90行权价格的跨式组合，等价于卖出4个90行权价格的认沽期权和（）
A：卖出200股票
B:卖出4个90行权价格的认购期权
C:卖出2个90行权价格的认购期权
D:买入100股股票
我不大理解是在哪个方面等价，delta么？谢谢

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2015-8-24 10:39:48

选A，不用Delta，直接画盈亏图就可以了

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2015-8-24 10:46:31

这是卖出2个90行权价格的跨式组合

蓝色是卖出4个90行权价格的认沽期权
红色是卖出200股票

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2015-8-24 11:33:24

我也算出来了不过是这样算出来的，卖2个straddle 头寸是（-2，-2），卖4个认沽（0，-4），需要补充（-2，+2,）就是卖200股
我也想画图解决，但不会画，能教下我么，你是如何画的，谢谢

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2015-8-24 12:28:39

tj_zzh 发表于 2015-8-24 11:33
我也算出来了不过是这样算出来的，卖2个straddle 头寸是（-2，-2），卖4个认沽（0，-4），需要补充（-2，+2 ...

其实就是初中学的一次函数而已。
卖出的斜率是负的，买入的斜率是正的。手数就是斜率的绝对值。例如卖出2手，斜率就是-2。买入4手，斜率就是+4。把Strike定位后，把线画上去就行了。

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