用stata做双向固定效应时，R平方数值特别小，算正常现象吗？

第一次做双向固定效应，然后看到那么小的R^2，感觉都要哭了。

各位大神，帮忙看看这样的R^2是正常现象吗？（蓝色字体部分）还是只看回归的F统计量和t值，R^2直接忽略？


还有就是中间2003年数据omitted是什么意思？
谢谢啦

. xi: xtreg y x1 x2 x3   i.year ,fe i(code)
i.year            _Iyear_2000-2007    (naturally coded; _Iyear_2000 omitted)
note: _Iyear_2003 omitted because of collinearity

Fixed-effects (within) regression               Number of obs      =      8406
Group variable: code                            Number of groups   =      2407

R-sq:  within  = 0.0729                         Obs per group: min =         1
       between = 0.0012                                        avg =       3.5
       overall = 0.0089                                        max =         8

                                                F(9,5990)          =     52.34
corr(u_i, Xb)  = -0.0609                        Prob > F           =    0.0000

------------------------------------------------------------------------------
      y  |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
         x1 |   .0494374   .0076836     6.43   0.000     .0343749       .0645
         x2 |   .0051569   .0044847     1.15   0.250    -.0036348    .0139486
          x3 |   .0204274   .0494387     0.41   0.679    -.0764903     .117345
_Iyear_2001 |    .009736   .0479477     0.20   0.839    -.0842589    .1037308
_Iyear_2002 |   .2615747   .0487299     5.37   0.000     .1660465    .3571028
_Iyear_2003 |          0  (omitted)
_Iyear_2004 |   .1924398   .0350422     5.49   0.000     .1237444    .2611352
_Iyear_2005 |   .3128351   .0422391     7.41   0.000     .2300313    .3956389
_Iyear_2006 |   .3648249   .0364031    10.02   0.000     .2934617     .436188
_Iyear_2007 |   .3814248   .0366246    10.41   0.000     .3096273    .4532223
       _cons |   6.816618   .0507309   134.37   0.000     6.717167    6.916069
-------------+----------------------------------------------------------------
     sigma_u |  1.2059948
     sigma_e |  .64069603
         rho |  .77988732   (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------
F test that all u_i=0:     F(2406, 5990) =    11.33          Prob > F = 0.000