楼主，我需要论坛上一本书，黑心楼主索价200，被逼无奈，你需要的细节信息可能需要查阅原始的交易单（估计你办不到），但是我可以帮助您一些，希望楼主按满意程度给适当的钱就可。首先说说粗的，我还有3页更详细的PPT解释，如果楼主需要，可以发给楼主。实在抱歉，人穷志短...

该公司交易的是敲出式累积看跌期权（Knock Out Discount Accumulator），首先，该公司在航油市场上为空头；航油价格下跌公司通过经营获益（图略）；其次，公司购入该笔交易进行套保，该交易分解为以下结构：

1）Long一个Call执行价为X1的单边敲出式障碍期权,敲出价格X2，X2要高于X1，伴随期权费支出；（图略）

2）Short一个Accumulative Put，执行价为X1，执行的杠杆在低于X1一定价格区间内为2,超出一定区间有另外的乘数，同时获取期权费收入；（图略）

3）空头航油头寸加上KODA，类似于short strangle的策略，只不过左右不对称，右边比左边斜率更大，左边斜率偏小(永远小于右边)，并且由于不同价格区间的乘数效应，体现为一条斜率相对较小的折线。（图略）

如果楼主人为解决了问题，请让论坛币来得猛烈些吧！砸死我！

楼主，结算的细节没必要关心吧，后台的事情，都是结果了不影响你的分析，多久结算，好像是按月，其实也无所太大谓，反正都要使劲亏嘛，当市场价格大雨X2时，该笔交易自动终止，所以叫Knock out...，有关期权的详细问题可以去金融板块，那边有这方面的高人。

楼主要国航的么，国航的交易策略没问题，其交易策略是Zero premium collar，是short physical position+ long call +short put

以下是引用standpoint_woo在2009-1-17 9:02:00的发言：

楼主，我需要论坛上一本书，黑心楼主索价200，被逼无奈，你需要的细节信息可能需要查阅原始的交易单（估计你办不到），但是我可以帮助您一些，希望楼主按满意程度给适当的钱就可。首先说说粗的，我还有3页更详细的PPT解释，如果楼主需要，可以发给楼主。实在抱歉，人穷志短...

该公司交易的是敲出式累积看跌期权（Knock Out Discount Accumulator），首先，该公司在航油市场上为空头；航油价格下跌公司通过经营获益（图略）；其次，公司购入该笔交易进行套保，该交易分解为以下结构：

1）Long一个Call执行价为X1的单边敲出式障碍期权,敲出价格X2，X2要高于X1，伴随期权费支出；（图略）

2）Short一个Accumulative Put，执行价为X1，执行的杠杆在低于X1一定价格区间内为2,超出一定区间有另外的乘数，同时获取期权费收入；（图略）

3）空头航油头寸加上KODA，类似于short strangle的策略，只不过左右不对称，右边比左边斜率更大，左边斜率偏小(永远小于右边)，并且由于不同价格区间的乘数效应，体现为一条斜率相对较小的折线。（图略）

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不好意思，有个小错误，KODA是外汇，澳元对美元的，楼主的标题台浓缩了，想着两件事情国航的说着说这就混了。不好意思，大家见笑