首先，突破美国风投模式，和大多数“舶来品”一样，很多东西在美国很适合，拿到世界其他地方就不那么有效果。事实上，如今美国自己的那种风投模式在本土都不一定适合。赶紧抛弃传统8到10年周期的资本结构吧，去大胆拥抱20年以上的投资结构吧，这才会让你的基业长青。

　　有些类型的有限责任投资人（比如养老基金）每八年就要有快速的投资回报，因此他们想要周期在8年之内就能有所回报的投资行为，那么这类风投并不适合选择一些处于创业早期阶段的初创公司，如果他们想要更加高额的回报，那么必须要再多一些耐心。

　　还有一些其他投资人，比如家族理财基金，捐赠基金，基金会，等等，他们应该更加倾向于投资处于创业初期的初创公司，但是这种投资行为对于创业公司而言可能规模有些大。比如他们通常会有数十亿美元用来投资，基本上被物色上的每家初创公司都能获得1亿美元甚至更多的资金，然而对于处于创业初级阶段的初创公司而言，这种规模的资金量是非常大的。

　　这种方式很不实用，是的，因为他们有更多用于配置的资金，金额数量要比那些专注于投资创业初级阶段的风投大得多。然而对于初创公司而言，那些长期专注于初期投资的风投公司才是最适合他们的。虽然提供的资金不是很多，但是这种类型的风投公司可以融入到初创公司之中，和他们共同成长，

　　其次，风投公司应该关注那些真正有长期发展前途的创业公司，而这，其实就是伯克希尔哈撒韦投资公司的投资理念。此外，为什么风投公司总想着“退出”呢？实际上，如果创业公司能够站稳脚跟，他们的价值要比IPO上市搞得多---所以，为什么不耐心一些， 多花上几年时间先为投资人创造价值，然后再选择上市？但是，你需要等待较长时间才能做到这点。

　　第三， 风投公司的确有责任帮助初创公司快速发展，而且需要帮助他们获得优秀的人才，组建出色的团队，而不是给他们设置一些无法实现的里程碑，或是直接甩给他们一笔资金，却不告诉他们如何有效利用这些资源。

　　如果一家初创公司挣扎了三年，或是三年之后还没有募集到第二轮融资，那么他们就无法招募到高水平的管理人才，绝大多数初创公司都会有几年的“低谷时光”，通常会在创业第三年的时候，开始快速发展。那么，为什么一开始不招募一群高水平的管理人才，直接给投资人“打工”？或是干脆，为什么投资人不从第一天起就直接给初创公司找一些高级人才呢？难道这不会帮助初创公司成功吗？

　　笔者在创业投资融资领域有15年的经验了，现在真的需要反思风投的投资方式，因为目前的方法并不奏效。上面我提及了三点，或许身为读者的你也会有自己的见解，也可以进行补充。

　　不过有一点我可以肯定----如今已经不是过去那个时代了，有几家被巨头家族控制的风投企业，他们会统治市场长达几十年。如今这个时代，会出现很多第一代“迷你风投巨头”，他们的规模不会太大，但是却能够更快地应变市场，而且不会把眼光局限在5到8年的投资周期里面。

　　但是，风投所需要做的，不是在短短的5到6年时间里就把初创公司折磨的遍体鳞伤，一个长期的投资规划，可以帮助初创公司有效应对当前起伏不定的市场，也会让初创公司有能力多募集到几轮投资，继而摆脱所谓“对市场来说早了点儿”这样的问题。长期投资，也可以为投资人带来更高的回报。

来源：创业邦