【独家发布】用大数据挑选十倍股的逻辑、方法和工具（二）

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收藏 2015-12-02

接上篇【用大数据挑选十倍股的逻辑、方法和工具（一）】
第三章. 十倍股的共同性

根据第二章中的工作内容，我们大概筛选了十倍股的共同性，在此分享，十倍股精选的难度极高，因此难免有纰漏之处，请大家谅解，如果读者有关于挑选好股票的方法，也欢迎大家在文章末尾跟帖与我们进行交流。我们的数据全部来自于东方财富Choice金融终端--股票数据浏览器，为了文章需要和格式统一所以将数据导出到了Excel进行展示，实际上所有数据通过Choice金融终端就能获得，无需再进行衍生计算。

（数据说明：若非特别标明，本节中所有数据的取值日期都是股票价格翻十倍以前的日期，例如总市值就是股价翻十倍以前的市值）

1. 市值分析

A股市场钟情小市值股，已是不争的事实，而数据也证明了小市值股票最容易产生十倍股。在2013到2015年两年的时间内，产生的十倍股总市值中位数不到20亿，平均数不到30亿，而全市场的中位数和平均数为34亿和108亿，分别是十倍股的2倍和3倍。

根据分组统计，7-17亿市值的股票占比最大，市值在47亿以下的股票占比超过90%，一定程度上可以看做市值越小十倍股的概率越高。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

2. 股本分析

总股本情况与总市值类似，市场上依然是小股本企业更容易产生爆发机会，十倍股总股本的中位数为2亿股，平均数为5亿股，分别是市场中位数和平均数的1/2和1/3。

根据分组统计，总股本小于5亿的十倍股占比超过8成，这也是很容易理解的，股本太大就容易造成筹码的分散，力合不到一处就很难向一个方向坚实的迈进。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

3. 估值分析

十倍股产生之初，估值数据一般不会太好看，我们都知道PE=市值/净利润，市值本身已经很低，那么PE还不好看的主要原因就在于业绩更加不好看。

根据分组统计，市值在0-100之间的股票还是占了70%以上，也就是说也许估值不那么漂亮，但是也要有那么一些的基础，才能再接下来有更好的表现。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

4. 盈利能力

从盈利能力上看，十倍股的盈利能力与市场整体情况并没有太大的差距，毛利率略高于市场水平，净利率略低于市场水平，我们可能需要综合起来看，净利润与毛利润之间的差值是三项费用，也就是说十倍股在初期费用率略高，当公司规模扩大之后，费用率有变低的可能性，就可能带来利润的加倍成长。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

5. 当前价格

A股市场上一直有炒低价股的传统，特别是在牛市中，常常需要消灭低价股，因此低价股往往会有不错的涨幅。

根据分组统计，收盘价低于12元的十倍股占据7成以上。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

6. 股东情况

股东人数的多寡，很大程度上代表着市场上人气的高低和筹码的集中情况，初期人气越低筹码越集中的股票上涨的概率较大，而人气爆棚之后往往也是盛宴的结束，十倍股的股东人数中位数和平均数分别在1.2万和2.5万，对应市场整体的水平是2.5万和5万，大约都是2倍左右。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

7. 利润增速

买股票，买的是预期，我们认为这在十倍股上表现的淋漓尽致，在2013年中，十倍股最近三年（2010-2012）的净利润复合增长率仅4%左右，同期全市场的净利润复合增长率达到了14-20%；而在未来的三年（2012-2014）十倍股的净利润复合增长率达到了15-27%，全市场的水平则降到了6-10%。

所以，我们经常看到有人抱怨，俺的股票业绩也很好，估值也很合理，怎么就不涨呢？简单来说原因就是一个预期吧。然而，这可能是挑选十倍股中最困难的部分，你需要预期到别人预期不到的利润增长，两个条件缺一不可：你预期得到，别人预期不到。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

8. 所属行业

行业分析在十倍股中显得既简单又不简单，简单是因为当你回过头去看的时候你发现逻辑很好理解，2007年经济增长极快，房地产大热带动了有色、钢铁、化工等资源类价格大幅攀升，几乎带动了全行业的共同繁荣；2015年互联网+相关概念开启暴走模式，信息技术行业在十倍股中占比接近30%，而且整个信息技术板块有超过1/5的股票都是十倍股。

2007和2015两个完全不同的宏观经济形势下，创造了两种不同的十倍股行业分布格局，回头看看房地产和信息技术都是被寄予厚望的大家都知道有巨大发展前景的行业，看起来投资就是这么简单，但是也只是‘看起来简单’。你想要确定未来有可能引领中国经济的行业，目前来说可能并不好判断。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

9. 所在地区

根据分组统计，我们发现经济大省上市公司多的地区产生十倍股的数量多，但是也仅仅是数量多，数量多大致来说建立在基数大的基础上，不过也有一些踪迹可供追寻。

经济大省经济发达意味着该地区的上市公司也有更好的发展前景，同样，判断过去的三十年经济发展速度最快的地区简单，因为都是历史，然而要判断未来经济发展最好的地区可能并不简单。

数据来源：东方财富Choice金融终端-股票数据浏览器

10. 控制人类型

2007年的超级大牛市中，十倍股很少有个人控制的，股权造富效应并不明显；而在2015年牛市中，股市增长带来富豪数量倍增。这个股权造富利于实际控制人大股东的趋势有可能持续，总体上来说国资上市IPO的比例也在降低，而从经营的角度看，个人大股东往往更有远大的抱负，抱负不是暴富的充分条件，因为有很多具有抱负的经营者可能眼高手低，但是抱负应该是暴富的必要条件，没有远大抱负的小富即安心态可能无法成就公司的跨越式发展。