从新三板看未来产业政策与区域发展

（三个维度：挂牌结构、投资结构、规划与预测）

根据孔方兄金融（www.kfxgq.com）研究中心新三板挂牌结构、投资结构、规划与预测等三个维度来探讨未来成长较快的行业及地区出具了一份调研报告，为企业的新三板业务发展提供参考。

一、      挂牌结构

1、行业

备注：

毅航互联（其他软件服务）：主营业务为多媒体交换机、网关等设计、开发、销售及相关网络技术服务、呼叫中心系统集成及相关运营外包服务。

中广瑞波（行业应用软件）：是一家致力于发展电信智能卡管理、应用开发和运营的高新技术企业，也是目前在国内移动交易安全技术领域中最具技术优势的公司之一。

现代农装（其他专用机械）：专业从事现代农业装备研发、生产和经营的高新技术企业。

林克曼（其他通用机械）：主营数控相贯线切割机。

德鑫物联（电子设备制造）：专业从事RFID（包括智能标签、非接触智能卡、复合卡）生产及个性化全面解决方案的高新技术企业。

结论：这些行业企业集中挂牌或许可以说明，它们更容易获得资本市场认可；同时，资本市场对这类企业的评价模式也较为成熟，这两方面的因素，可以降低介入这类企业风险。

2、区域

行标签	计数项:省份
北京	601
江苏	510
广东	497
上海	339
浙江	299
山东	272
湖北	179
河南	159
安徽	125
福建	112	3093
四川	111
辽宁	96
湖南	86
河北	81
天津	73
陕西	53
新疆	51
重庆	46
江西	45
云南	40
黑龙江	40
吉林	31
贵州	31
宁夏	27
山西	26
广西	24
内蒙古	16
甘肃	14
海南	12
青海	3
西藏	1
(空白)
总计	4000

结论：前十大省份占了挂牌数量的四分之三，说明这些地方的政府与企业都认可新三板，同时也说明机构在这些地方的竞争会很激烈。

二、投资结构

1、行业——新三板二级市场交易热门行业

2、行业——新三板增发热门行业

今年以来增发公司行业分布
行业	实施增发次数	增发募集金额合计	单次募资规模
其他软件服务	299	9,700,915,281	32,444,533
其他专用机械	123	3,308,027,554	26,894,533
行业应用软件	93	3,630,424,321	39,036,821
电子设备制造	78	2,119,732,221	27,176,054
其他通用机械	61	2,053,731,785	33,667,734
环保	59	1,659,646,546	28,129,602
专业工程	51	1,559,630,676	30,580,994
仪器仪表	50	1,215,633,905	24,312,678
综合	43	3,236,632,440	75,270,522
其他电气设备	42	964,433,052	22,962,692
生物医药	40	1,489,902,479	37,247,562
增值服务	39	984,984,277	25,256,007
其他化学制品	38	987,617,227	25,989,927
非金属新材料	35	987,282,856	28,208,082
汽车零部件	35	1,099,417,370	31,411,925
金属制品	33	971,576,065	29,441,699
医疗器械	32	973,430,779	30,419,712
建筑安装	30	753,523,235	25,117,441
其他非银行金融	29	27,750,681,763	956,920,061
影视娱乐	28	795,187,875	28,399,567
20个行业合计	1238	66,242,411,708	53,507,602
153个行业合计	2131	105,206,442,944	49,369,518
占比	58%	63%	108%

3、行业——VC/PE支持挂牌新三板企业

4、行业——并购热门行业

结论：基本上是挂牌企业多，交易数量也多，在VC/PE市场发生的并购案例也多，印证了资本市场对这些行业的认可。

三、      规划与预测

1、        行业

十三五规划：

十三五期间，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车产业发展前景广阔，将进入快速增长期。根据国家规划，十三五年均增长22%。

2、        区域

十三五规划：

发挥城市群辐射带动作用，优化发展京津冀、长三角、珠三角三大城市群，形成东北地区、中原地区、长江中游、成渝地区、关中平原等城市群。

推进重点地区一体发展，培育壮大若干重点经济区。推进城乡发展一体化，开辟农村广阔发展空间。

另外，13个国家新区及其所在的城市和地区也是十三五值得关注的明星区域。

报告结论：

综合各种情况可以发现，无论是新三板挂牌、交易还是增发，无论VC/PE的普通并购还是对新三板的支持，IT软件、机械制造、设备制造、仪器仪表、节能环保、生物医药这些行业获得了市场更多认可。同时，根据中共中央最新发布的十三五规划建议，这些行业的未来发展也将获得国家的重点支持，按照申万宏源的推测，其中很多行业年均增长有望超过20%。

在区域介入方面，投资机构或许可以考虑从重庆、湖北、安徽和贵州以及我们的大本营广东和云南等省份切入，其挂牌数量分布为：重庆-46，湖北-179，安徽-125，贵州-31，广东-497，云南-40，对新三板均有了一定的认可。这些地方发展前景广阔，经济增速多居于全国前列，且除了广东外新三板业务竞争应该也不会太激烈。   

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