金融危机预警系统建立的必要性_金融危机预警系统预警指标

金融危机预警系统建立的必要性

　　(一)建立金融危机预警系统是避免和降低损失的需要

　　金融危机一旦发生，将给危机国造成巨大损失，这种损失不仅表现在金融系统内部，而且延伸至其他各部门。除此之外，金融危机还会加重经济萧条，阻碍国民储蓄流向最有生产力的领域，限制货币政策的操作空间。由于金融是资源配置的核心，金融体系一旦出现动荡，不仅使金融部门陷入瘫痪，而且会冲击整个经济体系的正常运转，甚至引发社会动荡和政治危机。因此，防范金融风险、保持金融稳定的意义非常深远。

　　(二)建立金融危机预警系统是防止和降低国外金融危机传染和冲击的需要

　　经济全球化和金融一体化成为不可逆转的趋势，全球经济贸易关系El益紧密、资本自由流动日益加速，从而一个国家发生金融危机，可能波及其他国家。

　　因此，我们首先要保持经济金融健康运行；其次就是要建立防火墙，即金融危机预警系统。

　　(三)建立金融危机预警系统是防范和化解自身金融风险的需要

　　从自身的需要看，我国经济高速增长，经济金融领域的不确定因素可能增加。未来几年，一方面金融机构资产质量差、激励机制不健全、市场纪律约束不力，监管力量薄弱等问题短期内尚不能完全解决；另一方面在世界贸易组织框架下，对外开放程度加大，体制性风险可能增加。我国现实经济和金融活动风险正在积聚，如果不加以及时防范，完全有爆发危机的可能。因此我国迫切需要建立有效的金融危机预警系统，立足自防自救。

金融危机预警系统预警指标

　　我们在选择我国金融危机预警指标时，一方面，要多设定一些指标，从而保证指标涉及面比较全，能从多角度判定危机发生的信号；另一方面，又要求指标之间尽量不出现重复现象，要充分考虑各个指标的相关性，尽量消除这种相关性。从而形成一个各个指标之间关系紧密，并形成一个有机整体的指标体系。可以考虑以下三个方面的预警指标：

　　1.第一个方面的预警指标反映货币的变化。主要应包括以下几项：

　　(1)银行信贷规模/GDP；

　　(2)财政赤字/GDP；

　　(3)国际收支顺差额/GDP；

　　(4)产品损失额/GDP；

　　(5)M2/GDP；

　　(6)通货膨胀率；

　　(7)股指上升率，GDP增长率；

　　(8)实际利率上升状况。

　　2.第二个方面的预警指标反映金融系统的“涨落”。主要包括：

　　(1)货币流通总量增长率；

　　(2)银行不良资产率；

　　(3)银行资本充足率；

　　(4)实际汇率升值率，；

　　(5)股市市盈率及市净率。

　　3.第三个方面的预警指标主要反映一国经济和金融系统受外部环境的影响程度及其在受到影响时的承受能力。主要应包括：

　　(1)外贸总额/GDP；

　　(2)引进外资总额/GDP；

　　(3)对外投资总额，GDP；

　　(4)外来金融投资(包括外债)/GDP；

　　(5)短期资本流人，GDP；

　　(6)经常项目赤字，GDP；

　　(7)外汇储备/短期外债。