近日，上海市政府出台最新社保降费措施，决定从今年1月1日起，下调养老、医疗和失业保险三个险种共计2.5%的单位缴费率，降幅分别为1%、1%、0.5%，降低费率不会影响参保人员待遇。尽管上海此次下调社保费率，但实际上其社保五险费率仍达43%，其中单位费率32.5%，个人费率10.5%，高于全国39.25%的平均水平。


　　社保高费率一直备受诟病，但另一方面养老、医保基金面临收不抵支的压力，因此业内人士认为，养老、医保基金的下调空间其实十分有限。事实上也是如此，目前已经出台社保降费措施中的七个省市中，多以下调失业险、工伤险、生育险为主。
　　国内社会老龄化程度不断深入，养老保险基金压力日益增大，关于养老保险的相关政策的讨论层出不穷。政府需要面对进入老龄化社会后的经济发展，因此对养老金制度的改革势在必行，并建立完善的养老保障体系，要实现制度的全覆盖和法定人群的全覆盖。
　　养老需求迅速增加
　　按照联合国关于“老龄社会”的标准，即60岁以上老年人口达到总人口的14%，根据《2016-2021年中国养老保险行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，到2014年底，我国60岁以上老年人口约为21242万人看，占总人口比重为15.5%，意味着已经进入“老龄社会”。
　　从我国计划生育实行阶段来看，1975年后-1995年这二十年间约是中国计划生育最为严格的一个历史阶段，就其父母辈来看，已有部分进入60岁，往后这部分人群老龄化不可避免，而出生在这个阶段的70、80乃至90后多为独生子女，其组建的家庭也是“4+2+1”模式，将在中青年时期面临上有老下有小均待抚养的巨大压力。我国老龄人口将会更多，尤其是1950年代为我国人口高峰期，这个群体将步入老年。至2014年，我国65岁以上的老年抚养比已达13.9%。社会对养老的需求将持续增加。
　　2001-2014年中国人口结构变化情况(单位：%)



　　入不敷出压力加大
　　当前国内的养老保险基金主要有四部分组成，分别是企业年金、全国社会保障基金、基本养老保险社会统筹账户基金和基本养老保险个人账户基金。后两类是基本养老保险基金。养老保险基金现状主要是讨论下各类养老保险基金规模和收支平衡。
　　城镇职工养老保险收入和城乡居民养老保险基金收入近年来一直稳定增长，但增速已开始趋缓。根据前瞻产业研究院《2015-2020年中国养老保险行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2014年，城镇职工基本养老保险收入为25310亿元，同比增长11.60%;城乡居民基本养老保险收入为2310亿元，同比增长12.57%。
　　全国社会保障基金是由中央政府拨付应对人口老龄化高峰时期的，近年来社保基金管理的资产规模同样增长迅速，从2008年的5623.70亿元增加到2014年的15356.39亿元，年复合增长率达到9.57%。
　　2008-2014年我国社会保险基金各类别对比情况(单位：亿元)



　　2014年，全国城镇职工基本养老保险基金总收入25310亿元，比上年增长11.6%，其中征缴收入20434亿元，比上年增长9.7%。各级财政补贴基本养老保险基金3548亿元。全年基金总支出21755亿元，比上年增长17.8%。年末城镇职工基本养老保险基金累计结存31800亿元。
　　从2009年到2011年，全国城镇职工基本养老保险基金当年结余占五项社会保险基金(含含城乡居民养老保险)当年结余的比重一直在60%以上，2010年达67.30%。自2012年以来，城镇职工基本养老保险当年结余占社会保险基金当年结余比重逐年下降，2014年仅占52.09%。
　　2013年，全国城镇职工基本养老金支出占城镇职工基本养老保险基金总支出的比例下滑最大的为新疆，下降了4.46个百分点，新疆兵团、广东和湖南也都下降了超过3个百分点;只有内蒙古、重庆、西藏、甘肃等6个省区稍有上升。
　　2009-2014年城镇职工基本养老保险当年结余及占比情况(单位：亿元)



　　养老保险改革势在必行
　　一边是支出压力加大，一边是养老保险基金入市限制，因此改变当前养老金入市政策在所难免。在发达国家成熟的资本市场里，养老性质的基金占入市资金的比重很大，欧洲股市中占比达70%，美国占到50%，我国养老金入市比例则偏小。
　　尤其是基本养老保险基金，一直没有进入资本市场，投资渠道极为有限，收益率也只有不到2%。社保基金则已先行入市，为后续养老保险基金的入市做好试探。养老金入市既有助于资本市场的稳定发展，也有助于养老基金的保值增值，
　　除了入市政策的改革，还有延迟退休政策，这些改革措施都是为了完善养老保险的服务体系，实现制度的全覆盖和法定人群的全覆盖。
　　商业养老保险迎机遇
　　老龄人口规模的扩大，对养老的需求持续增加，社会养老保险的负担变得更为沉重，因此需要商业保险在社保的基础提高未来的养老金替代率。
　　为保障退休后的生活，个人可通过购买商业养老保险来实现，同时机关事业单位或推出企业年金，这些将刺激商业年金及商业养老保险的发展。此外，养老金的管理与投资等日常运作，都需要商业保险公司参与进来，因此养老保险制度的深化改革将有利于商业保险发展。
　　在1990年时，国内独居或只与配偶居住而无子女在身边的65岁以上老人占老人总数的比重为10%，根据预测，到2050年这一比例将上升到27%，这是个最需要保险的群体。而且目前很多80、90后多为独生子女，其“4+2+1”模式的小型化家庭，在面对养老问题时，无论是经济上、时间上等方面都将显得力不从心。
　　以上因素的相互作用将促进商业保险的发展，对商业养老保险产品的巨大消费需求将进一步得以释放，并且随着社会养老保险制度的后续改革，将为商业保险提供更多的想象空间。