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[快讯] 银监会将出台企业金融债务重组办法
zounghy
2913 11
2016-03-30

银监会将出台《企业金融债务重组办法》 推行债委会制度

债务重组办法将要求逾期违约的企业，三家以上债权行就要成立债委会，河南省已要求债务规模在3亿元及以上的企业成立债权人委员会。银监会近期将出台《企业金融债务重组办法》，以促进企业与金融机构之间的沟通，防范和化解金融风险，为以后债务重组做准备

　　全国各地债务违约升级，大型企业坏账爆发，对此，银监会近期将出台《企业金融债务重组办法》，以促进企业与金融机构之间的沟通，防范和化解金融风险，为以后债务重组做准备。
　　记者独家获悉此事。据记者了解，银监会法规部参与协调过中钢集团、中国二重等几例大型企业债务问题，总结了一些可复制的经验和方法，在此基础上制定《企业金融债务重组办法》。
　　据了解，该债务重组办法将要求，逾期违约的企业，有三家以上债权行就要成立债委会。至于多大规模的企业需要建立债委会，则由各地银监局报地方ZF确定实施。
　　据3月30日的《河南日报》报道，在3家及以上银行业机构进行债务融资且债务规模在3亿元及以上的企业，均要成立债权人委员会。对于债务规模低于3亿元的，各地市可根据当地的实际情况和风险防控需要成立债权人委员会。由此来看，3亿元或为一个组建门槛。
　　前述报道还指出，在组建程序方面，牵头债权行将负责债权人委员会的发起成立，并明确专人负责沟通联络，积极协调其他债权行行动一致。在行为约束方面，不仅恶意逃废银行债务的企业将受到制裁，企业若认为债权人委员会滥用权力侵犯其自身利益也可进行申诉，违反债权人决议的相关债权行也将被追责。
　　3月29日，河南银监局联合河南省银行业协会在郑州召开会议，组织125家银行业机构对全省首批535家企业逐户签订债权人委员会协议，共签署3000余户次，涉及全省银行业对公贷款余额9057.88亿元，占比达45%。
　　河南银监局副局长张春表示，“在经济下行压力持续加大的背景下，资金链紧张的困难企业不断出现。由于多头授信的存在，单家银行对困难企业进行帮扶或不退出贷款并不能够确保企业不出现问题。实施债权人委员会制度，其目的是构建各银行业机构信息交流和协调一致行动的平台，形成帮扶困难企业的合力；同时，债权人委员会可以推动债权银行精准发力、分类施策。”
　　“推行债权人委员会制度还有利于防范和化解金融风险。”张春认为，困难企业的增多导致银行业不良贷款近年来加速暴露。受担保圈和关联授信等问题影响，部分地区金融风险持续蔓延，个别地区银企关系恶化，债权人委员会的建立，将有效加强银行间的协调，破解当前全省金融业存在的风险隐患，重拳打击恶意逃废银行债务等行为。
　　对于优质企业，债权人委员会将组建银团贷款，进一步加大支持力度。对于暂时困难企业，债权人委员会将通过稳定信贷支持，帮助企业渡过难关。对于长期亏损且扭亏无望的高风险企业，债权人委员会将实施有序的信贷退出，尽量减少对地方经济造成影响。
　　此前记者了解，银监会高层在1月中旬2016年监管工作内部会议上表示，组建债委会，既要支持当地实体经济发展，又要有效保全银行资产，核心是“支持优质企业、稳住困难企业、退出‘僵尸企业’”。
　　“组建债权人委员会，旨在构建债权人一致行动的平台和机制。”前述高层表示，债委会要尽量覆盖所有的债权人，这是为防止个别债权人单独行动，影响处置大局。至于多大规模的企业需要建立债委会，由各地银监局报地方ZF确定实施。
　　前述高层还指出，要加大摸查力度，对钢铁、煤炭、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等产能过剩重点行业压缩产能可能引发的信用风险敞口及贷款损失，银行要做到心中有数。特别要摸清已停产半停产、连年亏损、资不抵债，靠ZF补贴和银行续贷维持生存的“僵尸企业”名单及其融资情况，合理评估影响，制定前瞻性的应对预案。

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zounghy
2016-3-30 21:53:51

产能过剩行业去杠杆 债务违约风险堪忧

2015年债券违约事件更多集中在产能过剩行业，违约范围扩大，券种增多，违约后续处理愈加多样化

　　2014年，“11超日债”违约，标志着债市隐性刚性兑付的终结，2015年，信用风险又进一步由违约后全额偿付向发生损失转变。
　　回顾2015年，信用风险事件频繁爆发，债券违约主要有以下特征：
　　首先，违约主体范围不断扩大，信用风险从民营企业扩大到国有企业，国有企业刚性兑付打破。其次，违约券种增多，中期票据、企业债、公司债以及超短融均发生了实质性违约。
　　今年以来，债券市场上频繁爆发的兑付危机，绝大部分出自产能过剩行业。在经济下行周期内，产能过剩行业普遍面临着巨大的经营压力，流动性困境会加剧债务偿付风险。
　　例如光伏产业，今年违约的“10英利MTN1”发行人天威英利曾是领先的光伏组件生产商。因连续亏损、拆迁补偿工作进度缓于预期，宣告违约。“12桂有色MTN1”、“12龙煤控MTN1”、“08二重债”等风险事件也都发生在传统产能过剩行业。
　　此外，也有因管理决策不力或公司治理漏洞而直接导致信用风险事件的发生。“ST湘鄂债”的发行人中科云网前身为餐饮企业，之后转型大数据等领域，却无奈财务状况进一步恶化。
　　雨润食品、河北融投的债务问题也是企业管理不力所致。而山东山水超短融违约背后，则是一场控制权纷争，并引起了债务交叉违约。
　　最后，违约后续处理方式也愈加多样化。大部分违约债券或由担保代偿、或被母公司接盘、或通过自筹资金等方式在后续完成兑付。但也有担保方失信的案例发生，还有部分投资者作出让步，接受了发行人降低利息以及延期支付的决定。
　　展望2016年，在传统产能过剩行业主动去杠杆、去产能的背景下，产能过剩企业的信用风险可能继续暴露，违约常态化趋势将更明显。

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zounghy
2016-3-30 21:54:31
要想彻底拆除地方ZF债务这颗地雷，除了建立规范的地方ZF举债融资机制，还需更积极地财务重组，从而降低重组成本
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evaea
2016-3-30 22:03:00
看不懂的办法

唯一看得懂的就是企业要破产，破产是正常的事，但ZF专门下文件成批解决破产企业债务问题，意味深长
银监会下文，说明银行有很多坏账
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zounghy
2016-3-30 22:05:41
evaea 发表于 2016-3-30 22:03
看不懂的办法

唯一看得懂的就是企业要破产，破产是正常的事，但ZF专门下文件成批解决破产企 ...
聪明人，一看就明白了~~~~~~

这地方债务发作起来，想想后果怎么样？欠债太多了，必须消化掉~~~~~~
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zounghy
2016-3-30 22:07:56
evaea 发表于 2016-3-30 22:03
看不懂的办法

唯一看得懂的就是企业要破产，破产是正常的事，但ZF专门下文件成批解决破产企 ...
对了，有种职业，叫“危机公关”。是这个名字吧？
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