Eviews关于股票价格的单位根检验 ADF模型

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收藏 2016-04-09

大家好，我是入门新手。最近做作业碰到一个问题望给予讲解：

我的time series选用的是某公司十年的daily prices，用adf测平稳性，level不平稳，继续测1st difference。
问题来了：老师说1st difference测stock price的adf就相当于用return 测adf的level。
请问是这样吗？
但是我两个都测了结果有点不一样（虽然都平稳了）

万分感谢！

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ddx2009

2016-4-9 01:24:35

你简单计算一下就知道了：

用p表示股价，r表示return
股价level序列：p1, p2, p3, p4, ...
股价的first difference序列就是：p2-p1, p3-p2, p4-p3, ...
股票的return序列： (p2-p1)/p1, (p3-p2)/p2, (p4-p3)/p3, ...

看出区别了吗？如果股价波动幅度不是很大的话，first difference序列和return序列的走势是会比较相近的，这就是为什么“两个都测了结果有点不一样（虽然都平稳了）”

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wchuns

2016-4-9 12:34:47

ddx2009 发表于 2016-4-9 01:24
你简单计算一下就知道了：

用p表示股价，r表示return

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yuanmizhao

2016-4-10 23:28:39

ddx2009 发表于 2016-4-9 01:24
你简单计算一下就知道了：

用p表示股价，r表示return

我的r=ln return，所以应该更加不一样了哦
那么，
如果我用r序列代替1st difference的序列是不严谨的吧？
谢谢谢谢！！

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ddx2009

2016-4-11 05:51:14

yuanmizhao 发表于 2016-4-10 23:28
我的r=ln return，所以应该更加不一样了哦
那么，
如果我用r序列代替1st difference的序列是不严谨的吧 ...

等下，你的return是怎么定义的？是return=p2/p1，还是return=(p2-p1)/p1？如果是第一种定义方式，取r=ln(return)就约等于r=(p2-p1)/p1。（如果是第二种定义方式，取r=ln(return)就没意义吧？）

如果你要检验1st difference的序列，就直接用1st difference的序列，没必要用其他的序列来代替吧（不管r序列和1st difference序列是不是等价的）

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yuanmizhao

2016-4-11 09:35:13

ddx2009 发表于 2016-4-11 05:51
等下，你的return是怎么定义的？是return=p2/p1，还是return=(p2-p1)/p1？如果是第一种定义方式，取r=ln( ...

R_t=ln(P_t/P_(t-1) )
是我的公式
不过应该听你说的
是什么序列就用什么序列不要代替
学习了！！
谢谢！！！

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