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2009-05-14
<p>财务管理的书上说多期二叉树期数越多,计算结果与布莱克-斯科尔斯模型的计算结果的差额越小.我学过高数,这是不是象微积分里的求曲边梯形面积,用长方形代替,把曲边梯形分成越多的长方形,计算结果越准确,如果求极限的话,结果就是曲边梯形的面积.<font color="#ff0000">问题:布莱克-斯科尔斯模型是不是在多期二叉树模型的基础上运用极限理论得出的?</font>0希望各位达人能耐心解答,我想搞清知识结构,不认为我是在专牛角尖.谢谢!!!!!!!!!!我在博迪的<<投资学>>里找不到才敢麻烦大家的</p>
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2009-5-14 16:21:00
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2009-5-14 16:47:00
以下是引用xiongcarl在2009-5-14 16:21:00的发言:

看这个

http://www.bus.lsu.edu/academics/finance/faculty/dchance/Instructional/TN00-08.pdf

谢谢你!!文章的第一句话It is well known that the binomial model converges to the Black-Scholes model when the
number of time periods increases to infinity and the length of each time period is infinitesimally
short.This proof was provided in Cox,Ross and Rubinstein(1979).我英语不太好.converges是极限收敛吧,那么我的推测是正确的了?

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2009-5-14 17:18:00
converge就是收敛的意思
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2009-5-14 17:35:00
以下是引用xiongcarl在2009-5-14 17:18:00的发言:
converge就是收敛的意思

呢么我在和学生门讲课时能不能这么说:布莱克-斯科尔斯模型是不是在多期二叉树模型的基础上运用极限理论得出的?教教我,我可不想误导学生.谢谢!!!!

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2009-5-14 17:39:00

BS模型在前,CRR在后,但是两者在极限意义上是一致的;

不过想来不一致就不对了,呵呵

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