短线数据：



1、赚钱效应继续回落，截止15日收盘，两市上涨家数948家，下跌家数1666家，赚钱效应36.27%，短线胜算率进一步下跌，维持在50%以内，因此不具备短线操作价值，没有仓位权重配比。（短线权重占比1/4）



2、从股指期货角度来看，截止15日收盘股指期货多空持仓数量继续下降，凸显出对盘面的看淡，持仓差为124手，较14日下跌34.7%，从这种高敏感度资金可以看出目前依然处在多头获利了结的范围内，因此从股指期货角度来看没有仓位权重配比。（短线权重占比1/4）



3、从主力资金流向来看，数据显示，主力资金今日继续净流出316亿，为连续9个交易日净流出，累计净流出2013亿，在目前这个位置大资金和小资金的换手给盘面带来隐患，因此主力资金角度不给于短线仓位配比。（短线权重占比1/4）



4、收盘情绪指数值为54，显示市场多空均衡，仍旧没有出现情绪超卖带来的入场机会，因此仍旧观望，情绪指数没有仓位权重配比。（短线权重占比1/4）



综合来看，短线仓位0成



中线数据：



1、两融余额较昨日上涨0.18%至8768亿元，比上一个交易日增加10亿，风险继续累积中，因此从两融余额角度来看不给于其中线仓位配比。（中线权重占比1/2）



2、融资融券占比显示，14日两市融资余额和流通市值的比值为2.32%，较上一个交易日下跌-0.19%，融资买入额占比为10.7%,下跌-0.19%，有所回落但是仍旧在短期高位，因此不给于配置中线仓位。（中线权重占比1/2）



综合来看，中线仓位0成



长线数据：



1、从货币政策角度来看，6月M1同比增长24.6%，M2同比增长11.8%，其中M1增速进一步增加，M1-M2增速差为12.8%，负剪刀差呈现进一步放大的态势，由此可以解释7月初的上涨原理，但是这样的负剪刀差幅度之大实为罕见，因此从长线角度来看不给与其权重占比。（长线权重占比1/3）



2、从社会资本的风险偏好角度来看，截止6月，十年期国债利率为2.8411%，较5月份有下跌，重回2月份水平，代表整体风险偏好较5月有所上升，年内仍有降息降准预期，因此资金风险偏好有望进一步上升，同时养老金年内入市将会带来1000亿增量，因此给与1成长线仓位配置，逐步建仓。（长线权重占比1/3）



3、市盈率角度来看，截止7月15日收盘，沪深两市市盈率为15.11和25.01，估值较为合理，中小板市盈率和创业板市盈率分别为51.33和78.29，估值仍旧过高长线来看依然存在去估值压力，因此不占权重。（长线权重占比1/3）



综合来看长线仓位1成