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2009-06-10

看到文章如下:

代码:070413.IB  债券名称:07农发13  起息日期:2007-08-14  到期日期:2010-08-17  利差(以shibor为基准利率):0.23%  付息次数:4  应计利息:0.0117  剩余年限:1.20

同期固息金融债收益率:1.44%    净价报价中值:100.310   则未来隐含3月shibor利率均值:1.46%

请问高手,隐含3月shibor利率均值这个数据是如何推算出来的,谢谢:)

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2009-6-11 08:06:00

按照一般情况,债券的面值为100,存续期结束归还本金,按期付息,

以100.310为成本,以存续期间获得的利息和到期归还的本金进行折现,实现的内部收益率就是了

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2009-6-11 08:16:00

补充一下,计算的应该是shibor利率+对应债券的信用风险溢价;

如果农行是shibor报价单位,或者对应债券的等级等同,信用风险溢价可以近似为零

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2009-6-11 09:02:00
可浮息债,现金流和固息不同,不是确定的呀~如何计算它的内部到期收益率呀~
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2009-6-11 13:29:00

  债券的定价基准应当是3个月货币市场利率,并在此基础上加上风险溢价。

 浮息和固息相同期限的,利差【风险溢价】一般保持固定,

 浮息=固息+风险溢价就可确定,如果利差不固定的,就去上下限确定价格区间了

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2009-6-11 13:38:00
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