看到文章如下:
代码:070413.IB 债券名称:07农发13 起息日期:2007-08-14 到期日期:2010-08-17 利差(以shibor为基准利率):0.23% 付息次数:4 应计利息:0.0117 剩余年限:1.20
同期固息金融债收益率:1.44% 净价报价中值:100.310 则未来隐含3月shibor利率均值:1.46%
请问高手,隐含3月shibor利率均值这个数据是如何推算出来的,谢谢:)
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按照一般情况,债券的面值为100,存续期结束归还本金,按期付息,
以100.310为成本,以存续期间获得的利息和到期归还的本金进行折现,实现的内部收益率就是了
补充一下,计算的应该是shibor利率+对应债券的信用风险溢价;
如果农行是shibor报价单位,或者对应债券的等级等同,信用风险溢价可以近似为零
债券的定价基准应当是3个月货币市场利率,并在此基础上加上风险溢价。
浮息和固息相同期限的,利差【风险溢价】一般保持固定,
浮息=固息+风险溢价就可确定,如果利差不固定的,就去上下限确定价格区间了
看看券商的分析报告吧
http://www.moneyqoo.com/report/2009-05-25/6edc87cb5efb97d856b27784a60969e3.pdf
http://www.suptac.cn/html/pdf/2009-05-25/1243220835422.pdf
一搜一大把