美亚汇投：7.21股市、大宗商品今日观点

　　2016年7月21日   星期四

　　今日观点

　　股票观点：调整仓位 适当补仓

　　沪指昨日延续弱势震荡，最终小幅收跌0.29%，报3027.90点，日K线形成五连阴。两市成交量继续萎缩，合计成交5052亿元，行业板块涨跌互现，黄金股领跌两市。

　　当前沪指已经出现五连阴的走势，尽管下跌的幅度比较有限，并且也没有跌破有效的支撑和重要的整数关口，市场仍属于修复技术指标的走势为主，但日线MACD有死叉的迹象，KDJ也有高位钝化的迹象，所以3000点将不可避免要承受压力，尤其是量能方面，沪指已经回到了1700亿元，重新回到了低迷的量能区间，这样的量能难以维系3000点上方的攻击模式，而且历来3000点就是一个复杂、持久的、拉锯战格局。

　　从近期热点板块走势也能看出一些端倪，券商、有色、次新股、妖股、军工等强势股调整之后，都保持了横盘，没有再度发起攻击，或者说对资金来说还没有准备好发动新的攻势，处于蓄势周期中。这个阶段，多空分歧大，但观望气氛浓厚，所以就出现了星线的走势，创业板方面昨日尝试冲高后，今儿也出现了回落。

　　综合来看，近期指数维持高位徘徊，场内资金风险偏好明显下降，量能大幅萎缩，市场调整势头在上周后期已经初现端倪。指数向上的空间有限，且上方的套牢盘不可小视，因此，市场短期呈震荡走势。指数在10日线反复争夺了5天，也收出了5根星线，上下都没有突破，目的实际上是保存强势特征，不过短期5日均线的下移与10日均线有形成死叉的趋势，这将进一步压制指数的反弹空间，该趋势与MACD快慢线形成短期死叉的趋势趋同，届时指数重心将进一步向3000点回落。

　　策略上，星线就是一种中继形态，没有明确方向，需要随后的K线确认，所以此时还是遵从之前提到的7月上半月冲高后，下半月有一个休整，然后在月底和8月初应该还有一波冲高，当下正好是调仓和休整周期。


　　大宗商品观点


　　现货黄金：

　　美国COMEX 8月黄金期货价格周三(7月20日)收盘下跌17.00美元，跌幅1.28%，报1315.30美元/盎司，金价跌至三周来最低水平，因多数企业财报向好支撑美股道指创历史新高；同时，美元触及四个月来最高水平，此前美国发布强劲经济数据，增加了美联储今年底前加息的预期。

　　周三(7月20日)，欧洲交易时段，因英国至5月三个月ILO失业率降至2005年以来最低水平，英镑获得一定支撑，短线上涨，并升至日内高位。近期美国经济数据表现向好，市场风险稳固，美联储年内加息预期再次升温，美元指数在欧洲交易时段继续多次冲高。与此同时，因避险情绪消退、美联储加息预期升温，以及日本宽松预期挥之不去，美元兑日元继续上涨，一度升至近一个月高位。美元兑加元前期因美指上涨及油价大跌而攀升，但油价的大幅反弹致使其承压回落。欧元兑美元在欧洲央行货币政策会议到来前持续承压。美元的强势以及市场避险情绪的消退也致使黄金价格继续承压大幅下挫。

　　技术分析上，日线上布林带开始缩口运行，关注下方强支撑1300一线，4小时上布林开口，MACD0轴附近死叉发散运行，绿色能量柱有所衰减，短期内还有下跌空间，操作上建议逢低做多为主。操作建议：

　　1、现货黄金：1310-1305布局多单，风险放在1300，目标上看1320附近

　　2、现货黄金：1323-1325布局空单，止损4个点，目标下看1315-1313  


　　宁贵沥青：

　　周三(7月20日)，EIA原油库存截至7月15日当周，EIA原油库存已经连续第九周录得下降。行情也随着利多消息面短线飙升和市场普遍预计的暴跌行情不同。

　　EIA原油库存具体数据显示，截至7月15日当周，美国EIA原油库存减少234.20万桶，预期减少210万桶，前值减少254.60万桶，EIA原油库存已经连续第九周录得下降。据悉当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加18.9万桶，预期减少4.35万桶，前值减少23.2万桶；当周EIA汽油库存增加91.10万桶，预期减少20.45万桶，前值增加121.30万桶；当周EIA精炼油库存减少21.40万桶，预期增加95.94万桶，前值增加405.80万桶。

　　此次数据释放出复杂的信号，虽然上周原油库存持续下滑，且美国国内原油日产量连续15周维持在900万桶关口下方利好油价，但库欣地区库存和汽油库存双双意外大幅增加，此外美国国内原油产量连续第二周增加，这些因素对原油来说都较为利空；受此影响，油价在EIA数据公布后短线呈震荡之势。然而随后立即短线飙升，收复日内跌幅的同时录得上涨，因美国连续9周下降的EIA原油库存令市场对美国原油库存削减持续性颇感欣慰。此外，美国炼油产利用率的提升无疑将进一步促进其原油库存的消耗。

　　其他利好方面消息，全球各地供应中断事件仍在层出不穷，英国联合工会称，将有400名北海油田工人在7月26日举行罢工；为期24小时的罢工将影响壳牌公司的8个石油与天然气平台的作业。同时.武装分子在7月18日对尼日尔三角洲瓦里郊区的尼日利亚国家石油公司石油管道进行了袭击，近期意大利埃尼集团(Eni)和Aiteo公司旗下位于尼日利亚南部尼日尔三角洲地区的油田设施也遭到新一轮的武装袭击，导致当地原油产量再度下滑。

　　技术面上：从日线上看，今日开盘小幅低开，布林带下行趋势明显，且有收口迹象，油价受EIA影响，昨日油价小幅收阳；MACD双线下行有所放缓，绿柱能量逐渐缩量运行；KDJ指标三线下行止步，小幅上扬。四小时线看，油价在布林中规得到支撑；MACD双线缠绕，红柱能力初见；KD金叉向上，操作上建议以反弹做空为主；

　　操作建议：4430-4450区间做空，止损4480，目标4380-4350；回落建议4340-4330区间轻仓做多，止损4300，目标4380-4400；


　　美亚汇投深度解析

　　一、俄罗斯原油产量或将创历史新高

　　在2018年年底前，俄罗斯的石油产出将超过30年前前苏联所录得的纪录高位，因为产出成本较低的油田使得石油生产商藐视国际原油价格的下跌。

　　在访问过俄罗斯的一些主要石油公司之后，周三研究报告中显示，俄罗斯的石油产量在未来3年内将增加59万桶/日，增至1165万桶/日的产出水平。据英国石油公司(BP Plc)的数据显示，这一石油产出水平将超过前苏联在1987年所录得的1142万桶/日的纪录高位。

　　俄罗斯是世界上原油产出成本最低的生产商之一，且只要国际原油价格高于10美元/桶，那么就会为其带来正的自由现金流。此外，俄罗斯石油生产商同样也受益于累进税制的调整以及一系列的税收减免措施，税收随着油价的一同下降为俄罗斯石油产出活动提供了支撑作用。

　　各国分析师表示，其依旧看好俄罗斯的石油工业产出。在当前油价水平下，俄罗斯石油公司是世界上为数不多的能够致使其企业发展和股息增长计划保持完好的产油商。

　　二、国务院通过“十三五”国家科技创新规划

　　国务院总理李克强7月20日主持召开国务院常务会议，通过“十三五”国家科技创新专项规划，以创新型国家建设引领和支撑升级发展；部署推进互联网 物流，降低企业成本便利群众生活。

　　会议指出，创新是引领发展的第一动力。为进一步落实全国科技创新大会精神，依据国家“十三五”规划纲要，对未来五年科技创新进行系统谋划和前瞻布局，是实施创新驱动发展战略、建设创新型国家的重大举措，对于提升国家科技创新综合实力，发展新经济，促进经济迈向中高端，实现全面建成小康社会目标，具有重要意义。

　　会议通过的“十三五”国家科技创新专项规划确定了以下主要任务：

　　一是增强原始创新能力，加强基础和前沿技术研究，

　　二是构筑先发优势，用好比较优势，聚焦国家战略和民生改善需求，

　　三是依托大众创业、万众创新平台，强化企业在科技创新中的主导作用，打造高效协同的创新生态链。

　　会议还认为，物流业是现代服务业重要组成部分，也是突出短板。发展互联网 高效物流，是适度扩大总需求、推进供给侧结构性改革的重要举措，有利于促进就业、提高全要素生产率。