论文要研究欧洲政府债券收益GBY和信用违约互换CDS的联动关系，老师建议我用四个公式，我对公式目的不太懂，望大神解答！
1.Gby(t ) = constatnt + b* cds (t ) + error term
这个公式是协整回归，应该是确定GBY和CDS有没有长期的关系
2.Dgby (t ) = constant + b1 Dcds (t ) + b2 u(t-1) + error
这个公式是描述在公式1中长期均衡关系下的短期调整吧，但是我不太懂为什么
3.Dgby(t ) = constant + b1*Dgby (t -1) + b2*Dgby (t-2) +c1*Dcds (t-1) + c2*Dcds (t-2) + d*u(t-1) + error term
4.Dcds(t ) = constant + b1*Dgby (t -1) + b2*Dgby (t-2) +c1*Dcds (t-1) + c2*Dcds (t-2) + d*u(t-1) + error term
这两步ECM 模型是通过系数是否为零来确定GBY和CDS到底哪个影响另一个，
如果式3中c1=c2=d=0.式4中b1 b2 d≠0，则GBY 影响CDS
如果式3中c1 c2 d不为0，式4中b1=b2=d=0,则CDS影响GBY
如果3中c1 c2 d和4中b1 b2 d至少一个不为0， 则互相影响
以奥地利为例我的结果如下图，求大神分析
式3：
Dependent Variable: DAUSGB                               
Method: Least Squares                               
Date: 08/01/16   Time: 22:15                               
Sample (adjusted): 2008M10 2016M04                               
Included observations: 91 after adjustments                               
HAC standard errors & covariance (Bartlett kernel, Newey-West fixed                               
        bandwidth = 4.0000)                               
                               

Variable        Coefficient        Std. Error        t-Statistic        Prob.  
                               
C        -0.046187        0.026941        -1.714370        0.0901
DAUSGB(-1)        -0.036804        0.124622        -0.295328        0.7685
DAUSGB(-2)        0.092733        0.117391        0.789945        0.4318
DAUSCDS(-1)        -0.001837        0.001066        -1.722776        0.0886
DAUSCDS(-2)        0.000939        0.001389        0.676452        0.5006
AUSU(-1)        -0.028571        0.020170        -1.416530        0.1603
                               
R-squared        0.074259            Mean dependent var                -0.047615
Adjusted R-squared        0.019803            S.D. dependent var                0.210904
S.E. of regression        0.208805            Akaike info criterion                -0.231172
Sum squared resid        3.705958            Schwarz criterion                -0.065621
Log likelihood        16.51835            Hannan-Quinn criter.                -0.164383
F-statistic        1.363664            Durbin-Watson stat                2.025128
Prob(F-statistic)        0.246128            Wald F-statistic                1.705606
Prob(Wald F-statistic)        0.142063       



               

式4：

   Dependent Variable: DAUSCDS                               
Method: Least Squares                               
Date: 08/01/16   Time: 22:16                               
Sample (adjusted): 2008M10 2016M04                               
Included observations: 91 after adjustments                               
HAC standard errors & covariance (Bartlett kernel, Newey-West fixed                               
        bandwidth = 4.0000)                               
                               
Variable        Coefficient        Std. Error        t-Statistic        Prob.  
                               
C        -0.668036        2.282844        -0.292633        0.7705
DAUSGB(-1)        -4.377261        6.818874        -0.641933        0.5226
DAUSGB(-2)        -17.72755        10.09198        -1.756597        0.0826
DAUSCDS(-1)        0.077958        0.143378        0.543725        0.5881
DAUSCDS(-2)        0.085529        0.149016        0.573959        0.5675
AUSU(-1)        6.535706        2.835298        2.305121        0.0236
                               
R-squared        0.133560            Mean dependent var                0.113330
Adjusted R-squared        0.082593            S.D. dependent var                21.43995
S.E. of regression        20.53547            Akaike info criterion                8.945844
Sum squared resid        35844.98            Schwarz criterion                9.111396
Log likelihood        -401.0359            Hannan-Quinn criter.                9.012634
F-statistic        2.620521            Durbin-Watson stat                2.023137
Prob(F-statistic)        0.029737            Wald F-statistic                2.577458
Prob(Wald F-statistic)        0.032060