面板数据固定效应怎么控制行业和地区？

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收藏 2016-08-11

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如题，5年2000个上市公司，检验了应该用固定效应，想控制地区和行业。可是这样根本就没办法回归啊，显示omitted。看了一篇硕士生论文也用的固定效应，控制了行业。那么这个是怎么操作的呢？看了很多的帖子，但是都不痛不痒，始终不知所以。stata计量的书也看了一本了，不知道是借的书不好还是怎么的，就是没有这方面的解答。
困扰了很久了，望不吝赐教。

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xtreg 的 R^2 算法与一般算法不一样！请看：https://www.linkedin.com/pulse/how-get-correct-r-square-panel-data-analysis-stata-bakr-al-gamrh

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黃河泉

2016-8-11 18:03:08

xtreg 的 R^2 算法与一般算法不一样！请看：https://www.linkedin.com/pulse/how-get-correct-r-square-panel-data-analysis-stata-bakr-al-gamrh

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zhentao

2016-8-11 18:19:12

你要有表示地区和行业的哑变量。

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昨日山僧来9

2016-8-11 18:27:26

zhentao 发表于 2016-8-11 18:19
你要有表示地区和行业的哑变量。

我用tab region,gen(region)设置了，然后xtreg y x region2-region7,fe 。我晓得是错的，不知道错在哪唉

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黃河泉

2016-8-12 09:07:06

除了公司 (id) 的固定效果外，假设地区变量为 region (文字或数字皆可)，行业变量为 industry (文字或数字皆可)，请试试：

复制代码

"xt"reg 的 xt 已控制 id 之固定效果！

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昨日山僧来9

2016-8-12 09:28:40

黃河泉发表于 2016-8-12 09:07
除了公司 (id) 的固定效果外，假设地区变量为 region (文字或数字皆可)，行业变量为 industry (文字或数字皆 ...

按照你提供的办法试了一下：
sort id year
xtset company year
xi:xtreg tobinq fem numexe lev size age ls i.region i.industry,fe robust
结果我也贴出来了。总之还是omitted. 真的是心塞

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黃河泉

2016-8-12 09:50:10

1. 你的操作有明显的不一致，到底公司是用 company 还是 number 来表示，请更正：

复制代码

2. 若还是得到一样果，把资料寄给我看看（river@mail.tku.edu.tw）。

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昨日山僧来9

2016-8-12 10:09:59

黃河泉发表于 2016-8-12 09:50
1. 你的操作有明显的不一致，到底公司是用 company 还是 number 来表示，请更正：
2. 若还是得到一样果，把 ...

非常感谢你。刚刚用company是因为看起来以下就知道公司是截面数据，但是实际上数据里我用的是number（公司代码）。已经给你发过去了，那么就麻烦了！

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zhentao

2016-8-12 10:10:35

为什么是xtset company year, 而不是xtset id year？你现在要控制的是到底是哪个变量呢？你panel设定的就不对吧？

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昨日山僧来9

2016-8-12 10:13:37

zhentao 发表于 2016-8-12 10:10
为什么是xtset company year, 而不是xtset id year？你现在要控制的是到底是哪个变量呢？你panel设定的就不 ...

我用的是1000多个公司5年的面板数据，所以是xtset 公司年份，这样应该是对的吧。然后想要控制样本公司所属行业与地区。大致就是这个意思的

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黃河泉

2016-8-12 10:54:50

哦，我想到了！FE estimator 不允许 (RE 则允许) "不随时间改变之变量"（region, industry 刚好都是），在估计过程（去除固定效果）中，这些变量会被删掉！
所以先安装 reghdfe (ssc install reghdfe)

复制代码

即可！

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昨日山僧来9

2016-8-12 11:19:18

黃河泉发表于 2016-8-12 10:54
哦，我想到了！FE estimator 不允许 (RE 则允许) "不随时间改变之变量"（region, industry 刚好都是），在估 ...

我回归了一下，发现xtreg tobinq fem numexe lev size age ls,fe和你刚提供地的reghdfe tobinq fem numexe lev size age ls, a(number region1 industry1) vce(robust)，回归结果的变量系数是一样的，系数的显著性略有波动但是且r方提高了好多啊。我看相关参考文献的r方都没有超过0.3的，我这居然有0.7。

附件列表

固定效应回归结果.png

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reghdfe回归结果.png

原图尺寸 22.73 KB

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昨日山僧来9

2016-8-12 12:48:51

黃河泉发表于 2016-8-12 11:29
xtreg 的 R^2 算法与一般算法不一样！请看：https://www.linkedin.com/pulse/how-get-correct-r-square-pan ...

居然是这样，我之前也查过论坛的帖子了，都说用的within r方。你简直给我打开了新世界大门。我查了下论坛里关于rhhdfe,就一个帖子。你可以比较简单的相关资料推荐吗，我可以看看。既然系数与显著性都没啥变化，也就是说行业地区没啥影响吧。此外这个absorbed degress of freedom表内的结果要看吗？控制行业跟地区了，但是看不到每个行业的差异呢。

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黃河泉

2016-8-12 15:38:01

For more information about "reghdfe", please visit: https://bbs.pinggu.org/thread-4752189-1-1.html
你说的"既然系数与显著性都没啥变化，也就是说行业地区没啥影响吧"并不正确！加入公司、产业或时间等固定效果乃是允许 unobserved heterogeneity (降低内生性之问题)，所以只会加入或控制，并不 care 他们的系数（所以会省略，你的例子有 1,800 个系数）！

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昨日山僧来9

2016-8-12 16:16:25

黃河泉发表于 2016-8-12 15:38
For more information about "reghdfe", please visit: https://bbs.pinggu.org/thread-4752189-1-1.ht ...

哇塞，我真的是想再给你追加金币。太酷了！总之问题总算解决了，非常感谢！

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黃河泉

2016-8-12 16:42:53

No problem at all.

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analyst008008

2016-8-29 10:43:16

你设置的虚拟变量有问题，drop一个地区的虚拟变量就行了。

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analyst008008

2016-8-29 10:45:25

analyst008008 发表于 2016-8-29 10:43
你设置的虚拟变量有问题，drop一个地区的虚拟变量就行了。

使用reg 估计

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jinghua0126

2017-2-24 09:21:29

受教了！谢谢！

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agathamf

2017-2-24 17:29:25

黃河泉发表于 2016-8-12 15:38
For more information about "reghdfe", please visit: https://bbs.pinggu.org/thread-4752189-1-1.ht ...

不好意思，还想请教一下，用reghdfe回归的话，回归结果里面没有常数项，这个问题怎么处理呢？

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黃河泉

2017-2-24 17:36:09

agathamf 发表于 2017-2-24 17:29
不好意思，还想请教一下，用reghdfe回归的话，回归结果里面没有常数项，这个问题怎么处理呢？

刚好我问过原作者这个问题，请参考 http://scorreia.com/software/reg ... ere-is-the-constant。

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注册人大了

2017-2-25 20:58:12

我也有同样的错，请问你解决了吗？怎么解决的啊？

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hjp120813

2017-3-9 11:54:40

xtreg y x1 x2 i.year, re cluster(indus)

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royyang

2017-4-21 17:01:42

昨日山僧来9 发表于 2016-8-12 11:19
我回归了一下，发现xtreg tobinq fem numexe lev size age ls,fe和你刚提供地的reghdfe tobinq fem numex ...

这个汇报出来，后来没有截距项，是怎么处理的？

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叶落方信秋寒

2017-6-20 22:37:56

直接，reg dependent independent i.id i.idustry i.diqu,r 就这种LSDV方法就行啊。

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peterxue55

2017-7-27 20:49:29

讨论很精彩！

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szuwusongbin

2017-10-24 22:42:16

昨日山僧来9 发表于 2016-8-12 16:16
哇塞，我真的是想再给你追加金币。太酷了！总之问题总算解决了，非常感谢！

我也解决问题了~哈哈

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731514106

2018-1-22 11:38:11

黃河泉发表于 2017-2-24 17:36
刚好我问过原作者这个问题，请参考 http://scorreia.com/software/reghdfe/faq.html#where-is-the-consta ...

黄老师，您好！虽然常数项可以计算得出，但是如何可以看到常数项的回归系数及显著性呢？现有文章大多也要汇报常数项的回归系数及显著性。

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731514106

2018-1-22 11:39:38

szuwusongbin 发表于 2017-10-24 22:42
我也解决问题了~哈哈

您的常数项的回归系数及显著性如何汇报呢

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黃河泉

2018-1-22 15:00:16

731514106 发表于 2018-1-22 11:39
您的常数项的回归系数及显著性如何汇报呢

这目前尚无法解决，试试 areg 吧。

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