部分数据和相应命令传上来，不然如何诊断呢？！

这是我用的命令：
generate t=1+ _n-1
tsset t
foreach X of varlist fund1-fund100 {
rolling _b[_cons],window(36) saving(alpha,replace):regress `x' market hml smb mom
}
我知道用Replace会替换掉之前存在alpha里的数据。。。但是有什么其他方法可以保留之前的数据吗。。。用Merge？

凑合着用吧：
forv i = 1/100 {
      rolling alpha = _b[_cons], window(36) saving(alpha`i',replace): regress fund`i' market hml smb mom
}
use alpha1, clear
gen fund = 1
forv i = 2/100 {
     append using alpha`i'
     replace fund = `i' if fund == .
}
line alpha start, connect(ascending) // 作个图瞧瞧
/ * drop end n
    reshape wide alpha, i(fund) j(start)
*/
save alpha

果然厉害，问题解决。。非常感谢。