2015年互联网保险行业发展报告

近日，国金证券研究所发布了《互联网金融行业2015年日常报告》。此《报告》对目前互联网保险行业的基本现状、发展阶段、商业模式等方面进行了详细的阐述，另外《报告》还对互联网保险行业的发展特点和发展趋势进行了分析。

具体报告内容如下：

【第一部分：互联网保险行业发展背景】

保险行业迎来一系列政策利好，鼓励互联网保险行业发展；互联网日益普及，大众网络消费支付习惯已经养成；物联网发展沉淀海量大数据，支持保险产品定价变革。

政策利好，保险行业迎来历史发展机遇 针对互联网保险，相关监管政策细则逐步出台，总体来说以促进鼓励为主，向规范化方向引导。

图表：互联网保险政策以鼓励为主，向规范化方向引导

来源：国金证券研究所

互联网普及，大众网络消费支付习惯养成

互联网和电子商务的发展培养了大众网络消费支付的习惯，网络支付等基础设施日益完善，互联网应用场景日益丰富，为互联网保险的发展提供了客户基础。同时，网络虚拟经济产生了各种新型保险需求，为互联网保险拓展了其独有的增量市场

物联网发展，大数据支持保险产品定价变革

物联网是互联网的延伸和拓展，通过远程信息设备进行物与物之间的通信和信息交换，将产生海量的数据。随着费率改革的推进，保险产品定价走向精细化，风险定价的精准性将成为保险公司的核心竞争力。而物联网的发展将为更加灵活的定价模式提供大数据素材支持。

【第二部分：互联网保险行业发展现状】

目前互联网保险处于爆发期，2014年已实现保费收入占比4.2%；互联网保险以财产险尤其是车险为主；目前互联网保险的商业模式变革主要以销售渠道变革为主，险种创新和定价模式变革为辅。

发展阶段：互联网保险处于爆发期

互联网保险指保险公司或保险中介机构通过互联网为客户提供产品及服务信息以实现网上营销、在线投保、承包、核保、保全和理赔等保险业务，和通过第三方机构实现保险相关费用的电子支付。

根据中国保监会发布的《2014年互联网保险行业发展形势分析》报告，2014年互联网保险累计实现保费收入858.9亿元，同比增长195%，占总保费收入的比例由2013年的1.7%增长至4.2%。

过去20年，互联网保险在我国经历了萌芽期（1997-2007年）、探索期（2008-2011年）、全面发展期（2012-2013年）和爆发期（2014年至今）。

险种分析：以财产险尤其是车险为主

互联网保险以条款简单、费用小额的险种为主。因为此类保险产品易于标准化，消费者可在互联网上实现自助购买，且费用小额，消费者对其价格敏感度较低。

具体险种而言，财产险相比人身险更易标准化，在互联网保险中占比较高，尤其是车险，是互联网保险中贡献最大的险种，2014年互联网车险保费收入占比56%。同时随着互联网渗透率的加深，人身险占比逐渐提升。其中，又以理财型的万能险为主，在互联网保险中保费占比24%。

商业模式变革：以销售渠道变革为主，险种创新和定价变革为辅

互联网对传统保险行业的变革主要体现在三个方面：销售渠道变革、险种创新和保险产品定价模式变革。目前阶段仍以销售渠道变革为主，后两者为辅。

【第三部分：互联网保险发展趋势分析 】

互联网保险发展趋势分析通过对互联网保险发展背景、现状、产业链各环节的分析，结合国内外互联网保险案例，国金证券认为，未来互联网保险行业将有如下几种发展趋势：

互联网保险渗透率将进一步提高

据艾瑞咨询统计，2011年美国寿险网上直接销售的占比在8%左右，网络触发的份额在35%左右，网络影响的份额在85%左右；车险总保费收入中，网上直接销售的占比在30%左右，网络触发约占40%，网络影响约占25%。而英国早在2010年车险和家财险的网络销售保费比例就达到了47%和32%。目前我国互联网保险保费收入占全部保费收入的比重为4.2%，其中财产险网销占比7.02%，人身险网销占比2.71%。可见，与其他国家相比，这一比重还有进一步提高的空间。

销售渠道入口进一步向场景化方向发展与一般消费品不同，保险产品属于被动需求型的产品，消费者购买保险产品需要场景搭载，如购买机票会同时购买航空意外险、航空延误险，购买手机的同时购买手机碎屏险等等。场景化的渠道入口本质上是精准定位潜在消费者。中国平安通过平安好车、平安好房等场景搭建，进行保险产品销售取得了很好的效果。我们认为未来场景化平台将成为互联网保险的重要渠道入口。

保险公司市场集中度将进一步下降互联网保险为中小保险公司提供了弯道超车的机会。一方面，云计算和互联网技术等可在减少其初期固定资产成本投入的同时保障运营顺利进行；另一方面，中小保险公司触网意愿强烈，在产品开发上贴近用户需求，积极与互联网公司合作共同开发新产品。此外，互联网保险牌照也有望放开，互联网企业也将参与进来，可能出现一批深耕细分险种的保险公司。

保险产品向个性化和定制化方向发展互联网对产品设计的影响将进一步加深，大数据、社交网络等将凸显更多的作用。基于车联网数据的UBI保险、基于健康数据的个性化健康险、基于社交网络的C2B定制化保险等，将普及应用。

保险公司将基于大数据拓展增值服务随着当前保险公司争夺的数据端口积累的数据量级不断增加，保险公司将探索除保险产品外，其他将大数据变现的商业模式，拓展增值服务。如基于健康大数据提供健康管理、基于车联网大数据提供汽车后市场服务等。

互联网保险的发展空间分析

互联网保险整体市场

假设到2020年互联网保险渗透率达到15%，保险行业的保险深度和保险密度达到“新国十条”要求的5%和3500元/人，则互联网保险行业总市场规模将达到7400亿元，年复合增长率达到43%。互联网保险整体市场还有6500亿元的市场提升空间。

互联网财产险和人身险发展空间

假设到2020年互联网保险中，财产险占比达到55%、人身险占比达到45%，则互联网财产险市场规模将达到4000亿元，互联网人身险市场规模将达到3400亿元。两者分别还有3500亿元和3000亿元的市场提升空间。