长期利率期货 - 经管之家

长期利率期货

cremate

1549

收藏 2016-11-11

长期利率期货的定价中转化因子为何要减去已计利息，这部分应该没有实际交付到卖空方吗？为何要减去？
以及卖空方实际收到价款为何要加上应计利息？这些东西都并为实际发生呀？而且已经算近交付的部分折现到当期了才对，还有什么可以调整的呢？

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Chemist_MZ

2016-11-13 08:52:13

所有市场上绝大多数bond的quote方法都是clean price，用clean price的目的主要是防止bond price在付息日前后有jump。比如一个bond现在值103块钱（dirty price），付息1.5块，那么在付息日当天bond价格就会drop 1.5。这跟股票付股息是一个道理。所以所有的计算都基于clean price。实际交易的时候要加上accrued interest.

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cremate

2016-11-13 13:37:42

Chemist_MZ 发表于 2016-11-13 08:52
所有市场上绝大多数bond的quote方法都是clean price，用clean price的目的主要是防止bond price在付息日前后 ...

got it~

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